20181016-华安证券-私募基金市场观察周报_8页_918kb

金融工程研究 - 私募基金市场观察周报20181012总结

核心内容

本报告为2018年10月12日发布的私募基金市场观察周报，分析了当周权益、债券及基金市场的表现，并对私募基金的策略类型、发行情况及收益风险进行了详细说明。

主要观点

权益市场动态

• 主要指数表现：上周权益类指数普遍下跌，其中中小板指跌幅最大（-11.32%），其次是农林牧渔（-5.01%）、银行（-4.96%）；上证50跌幅最小（-6.24%）。
• 行业表现：采掘（-2.5%）、银行（-4.96%）、农林牧渔（-5.01%）涨幅排名前三；计算机（-13.87%）、通信（-12.99%）、电子（-12.73%）跌幅排名末三。
• 风格表现：成长风格和价值风格均下跌，但价值风格跌幅小于成长风格。

债券市场动态

• 债券指数表现：上证转债跌幅为-1.75%，其余债券指数均小幅上涨，其中中证全债涨幅最大（0.4%）。

基金市场动态

• 基金指数表现：FOF指数跌幅为-4.7%，股票基金跌幅最大（-7.18%），QDII基金跌幅为-6.44%，货币基金和债券基金小幅上涨（0.11%和0.18%）。
• 策略类型表现：相对价值策略为唯一上涨策略，事件驱动、股票策略、复合策略跌幅较大。
• 私募发行情况：截至2018年10月12日，本月已发行私募基金144只，其中固收类9只，权益类135只。

基金市场回顾

私募证券投资基金策略类型概览

• 基金数量较多：股票策略（数量最多）、固定收益、复合策略。
• 基金数量较少：宏观策略、相对价值、新三板。

策略类型一周表现

正收益占比

• 正收益占比较高的策略类型有：固定收益、相对价值、管理期货。
• 正收益占比较低的策略类型有：事件驱动、股票策略、复合策略。

产品收益及风险分析

按资产类型分析

• 收益率跨度较大：股票策略和复合策略。
• 收益率跨度较小：固定收益和组合基金。
• 风险较低：固定收益和复合策略标准差较小。

投资评级说明

• 投资评级以12个月内证券或行业指数相对于沪深300指数的涨跌幅为标准。
• 评级分为：买入（+15%）、增持（+5%至+15%）、中性（±5%）、减持（-5%至-15%）、卖出（-15%）。
• 无评级：因信息不全或重大不确定性事件导致无法评级。

信息披露与免责声明

• 本报告数据来源于市场公开信息，分析师承诺独立、客观，不保证信息的准确性和完整性。
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总结

本报告全面分析了2018年10月12日当周私募基金市场的表现，涵盖了权益、债券及基金指数的收益情况，并对私募基金的策略类型进行了详细回顾与风险收益分析。总体来看，市场呈现下跌趋势，股票策略和事件驱动等策略表现较差，而相对价值和固定收益策略表现相对较好。私募基金发行数量保持稳定，但市场整体环境对多数策略造成压力。