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金融工程研究 - 私募基金市场观察周报20180814 总结

核心内容概述

本报告为2018年8月14日发布的私募基金市场观察周报，涵盖权益、债券及基金市场动态，分析了私募基金策略类型的表现及风险收益特征，并提供了投资评级说明与信息披露内容。

主要观点

权益市场动态

• 主要指数涨幅：

  • 上证指数：2%
  • 创业板指：2.03%
  • 腾讯济安：2.04%
  • 中证500：2.04%
  • 中小板指：2.38%
  • 深证成指：2.46%
  • 沪深300：2.71%
  • 上证50：3.72%

• 行业表现：

  • 涨幅前三：计算机（5.24%）、通信（4.67%）、建筑装饰（4.46%）
  • 跌幅前三：纺织服装（-0.57%）、休闲服务（-0.42%）、有色金属（-0.34%）

• 风格表现：

  • 成长风格和价值风格均上涨，成长风格表现优于价值风格。

债券市场动态

• 债券指数涨幅：
  • 中证国债：-0.32%
  • 中证全债：-0.08%
  • 中证金融债：0.03%
  • 上证公司债：0.24%
  • 上证转债：0.94%

基金市场动态

• 基金指数涨幅：

  • FOF指数：1.3%
  • 股票基金：49.55%
  • 混合基金：1.55%
  • 债券基金：0.03%
  • 货币基金：0.07%
  • QDII基金：1.43%

• FOF指数成分基金：

  • 截至2018年8月10日，包含7大类共160只基金。
  • 成分基金类型及数量：
    • 混合型：95只
    • 货币型：21只
    • 股票型：20只
    • 一级债：4只
    • 纯债型：1只
    • 二级债：1只
    • 指数型：18只

私募基金市场回顾

• 私募基金数量：

  • 纳入业绩统计的私募证券投资基金共计1183只。
  • 基金数量较多的策略类型：固定收益、股票策略、复合策略。
  • 基金数量较少的策略类型：宏观策略、管理期货、相对价值。

• 策略类型表现：

  • 上涨幅度较大的策略类型：宏观策略（0.98%）、复合策略（0.86%）、股票策略（0.65%）。
  • 下跌幅度较大的策略类型：事件驱动（-0.31%）、新三板（-0.29%）。

• 正收益比例：

  • 正收益占比较高的策略类型：管理期货（100%）、相对价值（100%）、复合策略（100%）。
  • 正收益占比较低的策略类型：新三板（0%）、组合基金（0%）、事件驱动（0%）。

产品收益及风险分析

按策略类型分析

• 收益跨度：

  • 股票策略和事件驱动的收益跨度较大。
  • 组合基金和复合策略的收益跨度较小。

• 风险特征：

  • 风险较低（标准差较小）的策略类型：组合基金、固定收益、复合策略。
  • 风险较高的策略类型：事件驱动。

投资评级说明

• 投资评级标准：以12个月内证券或行业指数相对于沪深300指数的涨跌幅为基准。
• 评级定义：
  • 买入：收益率领先沪深300指数15%以上；
  • 增持：收益率领先5%至15%；
  • 中性：收益率与沪深300指数变动幅度在-5%至5%之间；
  • 减持：收益率落后5%至15%；
  • 卖出：收益率落后15%以上；
  • 无评级：因信息不足或重大不确定性无法评级。

信息披露与分析师承诺

• 分析师承诺：

  • 执业资格：证券投资咨询执业资格。
  • 数据来源：市场公开信息。
  • 数据准确性：不作任何保证。
  • 独立性声明：分析结论独立、客观，不受第三方影响。

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