20181120-华安证券-私募基金市场观察周报_8页_915kb

金融工程研究总结

核心内容概述

本报告为2018年11月16日发布的《私募基金市场观察周报》，主要分析了上周中国私募基金市场的表现，涵盖权益市场、债券市场及基金市场动态，并对不同策略类型和资产类型的收益与风险进行了详细分析。

主要观点

权益市场动态

• 主要指数涨幅：上证50上涨1.12%，沪深300上涨2.85%，上证指数上涨3.09%，中小板指上涨5.02%，深证成指上涨5.41%，创业板指上涨6.08%，腾讯济安上涨6.34%，中证500上涨6.65%。
• 行业表现：
  • 前三：综合（12.45%）、传媒（10.91%）、计算机（9.08%）。
  • 末三：银行（0.42%）、采掘（0.99%）、食品饮料（1.79%）。
• 风格表现：成长风格与价值风格均上涨，成长风格表现优于价值风格。

债券市场动态

• 主要债券指数涨幅：上证公司债0.23%，中证金融债0.42%，中证全债0.52%，中证国债0.77%，上证转债1.56%。

基金市场动态

• 基金指数表现：
  • FOF指数：1.66%
  • 股票基金：3.32%
  • 混合基金：2.52%
  • 债券基金：0.33%
  • 货币基金：0.06%
  • QDII基金：-0.95%
• 策略类型表现：
  • 上涨策略：事件驱动、股票策略、复合策略。
  • 下跌策略：新三板、管理期货。
• 私募发行情况：本月已发行私募基金432只，其中固收类10只，权益类422只。

关键信息

产品收益与风险分析

• 收益跨度：复合策略与事件驱动收益跨度最大，固定收益与组合基金收益跨度最小。
• 风险水平：固定收益与组合基金风险较低（标准差小），复合策略与事件驱动波动性较高。

FOF指数成分分析

• 成分基金类型：包含7大类，共计111只基金。
• 成分基金数量分布：
  • 货币型：48只
  • 混合型：39只
  • 股票型：5只
  • 一级债：3只
  • 二级债：2只
  • 纯债型：1只
  • 指数型：13只

投资评级说明

• 评级标准：以未来12个月内相对于沪深300指数的涨跌幅为基准。
• 评级定义：
  • 买入：收益率领先市场15%以上
  • 增持：收益率领先市场5%-15%
  • 中性：收益率与市场相差-5%至5%
  • 减持：收益率落后市场5%-15%
  • 卖出：收益率落后市场15%以上
  • 无评级：因信息不足或重大不确定性无法评级

信息披露与免责声明

• 分析师承诺：报告基于合法合规信息，独立、客观出具，不保证信息准确性或完整性。
• 免责声明：报告信息来源于公开资料，不构成投资建议，华安证券保留追究法律责任的权利。

总结

本报告全面分析了2018年11月16日当周中国私募基金市场表现，指出权益市场整体上涨，成长风格优于价值风格；债券市场小幅上涨；基金市场涨跌不一，其中股票策略、事件驱动、复合策略表现较好，而新三板、管理期货表现较差。同时，报告提供了私募基金的分类、收益区间、风险水平等详细数据，为投资者提供了市场参考。