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金融工程研究总结 - 私募基金市场观察周报20181109

核心内容概述

本报告为2018年11月9日发布的私募基金市场观察周报，内容涵盖权益市场、债券市场、基金市场动态，以及私募基金各策略类型的收益表现与风险分析。整体市场呈现下跌趋势，部分策略表现优于市场，私募基金发行数量有所增长。

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一、权益市场动态

主要观点

• 主要指数表现：上周权益类指数普遍下跌，其中中小板指跌幅最大（-4.28%），上证50（-4.27%）紧随其后，沪深300（-3.73%）、上证指数（-2.9%）、深证成指（-2.78%）跌幅次之，创业板指（-1.89%）和中证500（-1.56%）跌幅相对较小。
• 行业表现：综合行业涨幅最高（4.56%），通信（1.35%）、纺织服装（1.26%）涨幅居前；银行（-4.53%）、非银金融（-4.14%）、食品饮料（-3.94%）跌幅居后。
• 风格表现：成长风格与价值风格均下跌，但价值风格跌幅小于成长风格。

关键信息

• 各行业收益分布详见图表2。
• 中证风格指数周度收益详见图表3。
• 权益类指数收益详见图表1。

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二、债券市场动态

主要观点

• 债券指数表现：上证转债下跌0.88%，其余债券指数如上证公司债（0.12%）、中证金融债（0.27%）、中证全债（0.27%）、中证国债（0.35%）均小幅上涨。
• 整体趋势：债券市场整体表现优于权益市场，部分债券品种上涨。

关键信息

• 债券市场收益详见图表4。

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三、基金市场动态

主要观点

• 基金指数表现：FOF指数（-1.33%）、股票基金（-2.76%）、混合基金（-1.81%）下跌，而债券基金（0.10%）、货币基金（0.06%）、QDII基金（0.59%）上涨。
• 策略类型表现：管理期货、事件驱动、固定收益策略上涨；新三板、股票策略、复合策略下跌。

关键信息

• FOF指数成分基金包括7大类，共计111只，详见图表7和图表8。
• 各策略类型收益及风险分析详见图表13。

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四、私募发行情况

• 截至2018年11月9日，本月已发行私募基金297只，其中固收类基金5只，权益类基金292只。
• 涉及策略类型较多，基金数量分布不均。

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五、私募基金策略类型收益与风险分析

1. 按策略类型分类

策略类型	平均收益	中位数收益	最小收益	最大收益	标准差
股票策略	-1.03%	-0.83%	-18.10%	35.04%	2.77%
复合策略	-1.02%	-0.42%	-23.89%	2.77%	2.35%
事件驱动	0.12%	-0.17%	-10.31%	24.06%	5.14%
固定收益	0.00%	0.10%	-23.39%	1.77%	1.06%
组合基金	-0.15%	0.00%	-2.76%	1.94%	0.79%

2. 收益分布

• 正收益比例：固定收益（较高）、管理期货、组合基金表现较好；股票策略、复合策略、宏观策略正收益比例较低。
• 收益跨度：股票策略和事件驱动收益跨度较大，组合基金收益跨度较小。

关键信息

• 不同策略类型私募基金一周表现详见图表13。
• 各策略类型正收益比例详见图表12。

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六、投资评级说明

• 投资评级以12个月内基金收益相对于沪深300指数的涨跌幅为基准。
• 评级分为买入、增持、中性、减持、卖出、无评级六种。

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七、信息披露与免责声明

• 报告数据来源于市场公开信息，分析师承诺独立、客观，不保证数据的准确性或完整性。
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八、分析师信息

• 研究员：刘伟峰

• 联系方式：0551-65161592 / 18298024355@163.com

• 执业编号：S0010116070044

• 联系人：刘晨

• 联系方式：15155959160 / Lc167iayfah@163.com

• 执业编号：S0010118050037