20180919-华安证券-私募基金市场观察周报_8页_917kb

金融工程研究周报总结（20180914）

核心内容概览

本报告为2018年9月14日发布的私募基金市场观察周报，主要分析了上周权益市场、债券市场及基金市场的表现，并对私募基金各类策略的收益与风险进行了评估。

一、权益市场动态

主要观点

• 指数表现：整体权益市场表现疲软，创业板指跌幅最大（-4.12%），中小板指（-3.16%）、中证500（-2.54%）、深证成指（-2.51%）跌幅次之，上证50跌幅最小（-0.5%）。
• 行业表现：家用电器（+0.42%）、汽车（+0.17%）、采掘（+0.16%）涨幅居前；医药生物（-5.46%）、建筑材料（-5.02%）、电子（-4.89%）跌幅居后。
• 风格分化：成长风格与价值风格表现分化，价值风格优于成长风格。

二、债券市场动态

主要观点

• 债券指数表现：整体债券市场下跌，上证转债（-0.19%）、中证国债（-0.1%）、中证全债（-0.04%）、中证金融债（-0.03%）均下跌，仅上证公司债微涨（+0.09%）。

三、基金市场动态

主要观点

• 基金指数表现：FOF指数（-2.22%）、股票基金（-1.88%）、混合基金（-2.02%）均下跌，债券基金持平（0%），货币基金微涨（+0.06%），QDII基金小幅上涨（+0.14%）。
• 私募发行情况：截至2018年9月14日，本月共发行私募基金234只，其中固收类2只，权益类232只。

四、私募基金市场回顾

策略类型分布

• 基金数量较多：股票策略、固定收益、复合策略。
• 基金数量较少：宏观策略、相对价值、新三板。

策略表现

• 下跌幅度较大：事件驱动（-3.19%）、股票策略（-1.17%）、复合策略（-1.06%）。
• 正收益占比较高：固定收益（+0.10%）、管理期货（-1.05%）、组合基金（-0.99%）。

五、各类型产品收益及风险分析

按资产类型分类

• 收益跨度：股票策略和复合策略收益波动较大，而固定收益和组合基金波动较小。
• 风险特征：固定收益和组合基金风险较低，股票策略和复合策略风险较高。

六、投资评级说明

本报告以沪深300指数为基准，定义投资评级如下：

七、免责声明

• 本报告数据来源于公开资料，华安证券研究所不保证其准确性或完整性。
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