20240905-财通证券-菜百股份-605599.SH-渠道继续扩张_产品结构变化影响毛利率_3页_441kb
报告摘要
- 核心结论：本文对菜百股份（605599）证券研究报告的核心内容进行总结。
报告指出，公司2024年上半年营收同比大幅增长，但归母净利润同比下降。
主要原因：产品结构变化（黄金投资类产品销售增加）导致毛利率下降24百分点；线上渠道表现强劲，门店拓展符合预期。
分析师维持"增持"评级，预计未来三年净利润稳步增长，PE持续下降。
风险点包括渠道拓展及市场竞争，需关注渠道拓展和金价波动影响。
🤔保持"增持"评级，关键点在于盈利的恢复性增长。
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