【专题报告】2021年一季报公募基金十大重仓股持仓分析-20210423-华创证券-28页_1mb

报告摘要

2021年一季报公募基金十大重仓股持仓分析总结

核心内容概览

2021年一季度，偏股型公募基金整体规模有所减少，相比2020年四季度减少3651.92亿元。制造业是规模减少最多的行业，减少3083.91亿元，而电力、热力、燃气及水生产和供应业则增加88.07亿元。公募基金权益十大重仓股总规模略增536.93亿元，其中银行、医药、电子、消费者服务行业规模增长最多，而电力设备及新能源、非银金融、计算机行业规模下降最多。

主要观点

行业分布变化：
- 公募基金重仓行业包括食品饮料、医药、电子、电力设备及新能源、银行，其中前五个行业持仓规模均超过1000亿元。
- 食品饮料行业仍是偏股主动型基金配置最多的行业。
- 持仓规模最小的行业为纺织服装、商贸零售、综合金融、综合。
行业超配与低配：
- 电力设备及新能源、食品饮料、医药行业超配分别为3.76%、5.74%、5.52%。
- 银行、非银金融行业低配分别为-8.21%、-10.2%。
个股持仓变化：
- 贵州茅台、五粮液、海康威视、中国中免、中国平安是持仓规模最大的五只个股。
- 有50只个股持仓增加比例在5%以上，其中美迪西、恒玄科技、三利谱、百润股份增加比例最大，分别为17.98%、13.76%、12.68%、11.36%。
- 有50只个股持仓减少比例在5%以上，其中立讯精密、美的集团、中国平安减持规模最大，分别为-235.43亿元、-166.22亿元、-164.75亿元。
港股持仓情况：
- 所有偏股主动型基金在港股市场的持仓规模为3189.18亿元，相比四季度增加1053.22亿元。
- 腾讯控股、美团-W是港股持仓最多的个股，占比分别为33.14%、13.43%。
- QDII基金中，腾讯控股、美团-W持仓规模分别为17.32亿元、11.54亿元。

关键信息

基金发行情况：
- 2021年一季度共发行230只偏股主动型基金，其中偏股混合型基金发行185只，总规模达5854.48亿元。
- 2021年1月新发基金规模最大，为4194.04亿元，数量为84只。
行业占比变化：
- 银行、医药、石油石化行业占比分别增加2.28%、0.81%、0.5%。
- 家电、计算机、非银金融、电力设备及新能源行业占比分别下降-0.75%、-0.88%、-0.96%、-1.77%。
投资主题与逻辑：
- 报告通过分析基金持仓数据，挖掘机构投资者投资风格的变化。
- 结合证监会与中信一级行业分类，多维度分析基金重仓行业及个股变化。
- 通过对比沪深300的行业分布，识别基金重仓股的超配与低配情况。

报告亮点

全面分析：
- 从新发基金、十大重仓股行业分布、个股持仓变化、港股布局等多个维度进行分析。
- 提供详细的持仓规模与比例变化数据，便于投资者理解市场趋势。
数据对比：
- 通过对比2020年四季度与2021年一季度数据，揭示行业和个股的持仓变化。
- 识别出基金重仓股的超配与低配行业，帮助投资者判断市场动向。
投资逻辑：
- 公募基金持仓偏向中长期风格，通过分析持仓变化，挖掘潜在投资机会。
- 结合市场热点与资金动向，提供多角度的投资建议。