【专题报告】2023年三季报公募基金十大重仓股持仓分析-20231027-华创证券-27页_1mb

报告摘要

2023年三季报公募基金十大重仓股持仓分析总结

核心内容概述

本报告分析了2023年三季度公募基金的持仓变化，重点聚焦于十大重仓股的行业分布、个股持仓变化以及港股布局情况，旨在揭示公募基金在市场调整背景下的投资风格与配置偏好。

主要观点

市场表现：2023年7月以来，A股主要宽基指数均出现回撤，其中创成长、创业板50、深创100跌幅超过16%，而红利指数跌幅最小，仅1.18%。食品饮料、医药、电子等行业的估值处于历史较低水平，而传媒、计算机、钢铁行业估值较高。
基金仓位：截至三季度末，股票型基金整体仓位为89.62%，偏股混合型基金平均仓位为87.89%，灵活配置型基金和平衡混合型基金分别为78.3%和51.84%。相比上季度，灵活配置型基金仓位略有下降，而平衡混合型基金仓位增幅最大。
行业配置变化：食品饮料行业仍是偏股主动型基金配置最多的行业，持有规模达2593.92亿。医药、电子、电力设备及新能源行业持仓规模也均超过1000亿。其中，非银行金融行业增持规模最大，而电力设备及新能源、计算机、通信行业减持最多。
个股持仓变化：十大重仓股中，贵州茅台、宁德时代、泸州老窖持有规模分别为873.56亿、591.78亿、462.98亿，位居前三。基金对龙迅股份、赛诺医疗、罗曼股份的增持比例最高，分别达到15.38%、12.92%、12.42%。
百亿基金持仓变化：百亿基金持有规模最大的TOP5个股为贵州茅台、泸州老窖、五粮液、药明康德、宁德时代，其中山西汾酒规模增加最多，达37.14亿。食品饮料、医药、电子行业持有规模均超过400亿。
港股持仓：偏股主动型基金持有港股规模达1975.71亿，其中腾讯控股、美团-W分别为19.25%、8.36%。QDII基金持有腾讯控股、阿里巴巴-SW、香港交易所规模分别为32.37亿、20.64亿、13.87亿。

关键信息

一、市场回顾及新发基金情况

宽基指数表现：创成长、创业板50、深创100跌幅均超过16%，而红利指数跌幅最小，仅为1.18%。
新发基金规模：2023年三季度共发行69只偏股主动型基金，总规模138.35亿元，较上季度明显下滑。
历史对比：2021年1月新发偏股主动型基金规模最大为4270.30亿，2020年7月为3345.98亿。

二、十大重仓股行业分布

行业分布：食品饮料、医药、电子、电力设备及新能源是公募基金重仓的四大行业，总规模均在1000亿以上。
行业占比变化：食品饮料行业占比增加最多（1.48%），医药行业次之（1.08%），非银行金融行业也有所增加（0.77%）。电力设备及新能源、计算机行业占比下降最大（-2.9%、-2.26%）。
超配/低配情况：相比沪深300，医药、电子、机械行业超配5.8%、2.69%、2.6%，银行、非银金融低配-8.91%、-8.63%。