专题报告：2021年三季报公募基金十大重仓股持仓分析-20211028-华创证券-31页_1mb

2021年三季报公募基金十大重仓股持仓分析总结

核心内容概述

本报告基于2021年三季报数据，分析了公募基金在A股及港股市场的持仓变化，重点聚焦于偏股型基金的行业分布与个股持仓情况。报告揭示了基金在不同行业的配置趋势，以及具体个股的增持与减持情况，同时结合市场表现和资金动向，为投资者提供了重要的参考信息。

主要观点

• 基金规模变化：2021年三季度，偏股型公募基金总规模较二季度增加558.95亿元，其中采矿业增加最多为409.68亿元，而卫生和社会工作行业减少最多为603.26亿元。
• 行业分布变化：
  • 公募基金权益十大重仓股总规模减少337.74亿元。
  • 增长最多的行业为：基础化工、有色金属、电力设备及新能源。
  • 下降最多的行业为：食品饮料、医药、电子。
  • 医药行业仍为偏股主动型基金配置最多的行业，其持仓规模超过食品饮料行业。
• 持仓个股：
  • 持有规模最大的个股为宁德时代（1173.02亿）、贵州茅台（1070.15亿）、药明康德（737.42亿）。
  • 增持最多的个股为美迪西（21.1%）、浙江自然（19.99%）、华利集团（19.43%）。
  • 减持最多的个股为五粮液（-417.56亿）、迈瑞医疗（-216.15亿）、海康威视（-210.29亿）等。
• 港股持仓：
  • 所有偏股主动型基金共持有港股2353.65亿元，较二季度减少1199.23亿元。
  • 港股持仓TOP20的规模占比达73.76%，其中腾讯控股占比最高（16.25%），药明生物其次（7.33%）。
  • QDII基金中，腾讯控股和香港交易所为持仓规模最大的个股，分别为44.55亿和16.73亿。

关键信息

一、市场回顾

• 2021年三季度A股市场经历以“碳中和”、“新能源”为主题的行情，市场分化严重。
• 各宽基指数表现分化，国证2000、中证1000、中证500等指数涨幅为正，而沪深300、上证50等指数跌幅较大。
• 中信一级行业指数表现分化，电力设备及新能源、有色金属、基础化工涨幅显著，而传媒、消费者服务、计算机等板块跌幅较大。

二、新发基金统计

• 2021年三季度共发行399只偏股主动型基金，其中偏股混合型基金数量最多（147只），总规模达2760.49亿元。
• 偏股混合型基金规模较二季度有所提升，普通股票型基金、灵活配置型基金、平衡混合型基金规模分别为183.24亿元、114.79亿元、19.91亿元。
• 2021年1月新发偏股主动型基金规模最大（4243.30亿），其次是2020年7月（2880.63亿）。

三、行业分布

• 偏股主动型基金重仓行业包括医药、食品饮料、电力设备及新能源、电子、基础化工、有色金属、计算机。
• 医药行业占比最高（14.56%），其次是食品饮料（13.73%）。
• 电力设备及新能源、医药、基础化工、电子行业被超配，超配比例分别为6.89%、4.71%、4.62%、4.22%。
• 银行、非银金融行业被低配，低配比例分别为-8.74%、-9.24%。

四、个股持仓变化

• 增持情况：
  • 持仓规模增加最大的50只个股中，电力设备及新能源行业有7只，电子行业有8只，基础化工行业有7只。
  • 美迪西、浙江自然、华利集团增持比例最高，分别为21.1%、19.99%、19.43%。
• 减持情况：
  • 持仓规模减少最大的50只个股中，五粮液、迈瑞医疗、海康威视、贵州茅台等减持显著。
  • 减持最多的行业为食品饮料、医药、电子、银行等。

投资主题与逻辑

• 投资主题：基金持仓数据反映市场机构投资者的风格变化，特别是在成长板块和高景气板块上更为集中。
• 投资逻辑：
  • 偏股基金倾向于中长期配置，其持仓变化具有一定的持续性。
  • 通过分析基金持仓变化，可以识别市场热点和资金动向。
  • 结合沪深300的行业分布，可以判断基金对某些行业的超配或低配情况。

风险提示

• 本报告中基金持仓数据为历史数据，不构成对未来趋势的预测。

报告亮点

• 每个季度基金持仓数据是市场关注的重点。
• 通过分析证监会和中信一级行业分类，多维度揭示基金持仓变化。
• 结合最新资金动向，分析公募基金在港股市场的布局情况。
• 重点关注百亿基金的持仓变化，挖掘市场趋势。

附录

• 相关研究报告：

  • 《机构“含电量”持续增加，电新未来还有机会吗？》（2021-08-12）
  • 《综合模型择时系列之三：锦上添花，强中更强，综合兵器V3》（2021-08-15）
  • 《数据探索的择时系列之一：多管齐下，四两拨千斤》（2021-10-09）
  • 《CANSLIM 2.0 投资法——华创金工大师系列成长型之一》（2021-10-16）
  • 《中小盘投资或正当时——博时智选量化多因子产品解析》（2021-10-19）

• 分析师信息：

  • 华创证券研究所
  • 证券分析师：王小川
  • 电话：021-20572528
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