轻工制造行业：7月个护家具阿里电商数据跟踪报告-20210818-东吴证券-25页_799kb

7月个护家具阿里电商数据跟踪报告总结

核心内容概览

本报告分析了2021年7月个护、软体、文具&潮玩三大行业在阿里电商平台的销售数据及趋势变化，结合市场表现、品牌动态和行业结构，提供了投资建议与风险提示。

一、个护行业分析

1.1 大盘表现

• 2021年7月个护大盘各细分品类增速均收窄，受6月电商大促“囤货效应”影响，部分品类出现明显下滑。
• 纸巾/湿巾：销售额同比下降18.0%，累计同比下滑13.0%；高端细分品类如湿巾、棉柔巾等份额提升。
• 卫生巾/私处护理：销售额同比下降21.2%，累计同比下滑4.8%；私处洗液、私处保养品类份额提升，头部品牌如护舒宝、乐而雅受大促影响份额下降，但全棉时代、Libresse份额提升。
• 婴儿尿裤：大盘销售额同比增长0.9%，高端化趋势明显，布尿裤/尿垫、拉拉裤份额提升，传统纸尿裤占比下降。
• 成人尿裤护理：大盘销售额同比下降15.1%，但可靠、安尔康、添宁、包大人份额提升。

1.2 品牌动态

• 纸巾/湿巾：洁柔、维达保持正增长，清风、心相印下滑；CR9同比提升至60.5%。
• 卫生巾：护舒宝、乐而雅受大促影响份额下降，但增长快于行业；全棉时代、Libresse份额提升。
• 婴儿尿裤：好奇、babycare、碧芭宝贝增长亮眼，CR6同比提升至46.4%。
• 成人尿裤护理：可靠、安尔康、添宁、包大人份额提升。

二、软体行业分析

2.1 大盘表现

• 2021年7月软体品类销售额同比+0.1%，但受高基数影响增速放缓。
• 床垫：2021年1-7月累计销售额同比+37.3%，但7月同比-10.8%。
• 沙发：2021年7月销售额同比+3.6%，1-7月累计同比+8.4%；沙发床增长亮眼，同比+17.1%。

2.2 品类结构变化

• 布艺沙发：份额同比+1.7pp，表现稳定。
• 实木沙发：份额同比-0.3pp。
• 沙发床：份额同比+1.3pp。
• 皮艺沙发：份额同比-2.3pp。
• 床垫细分品类：弹簧床垫份额上升，乳胶床垫份额下降。

2.3 品牌动态

• 林氏木业、芝华仕：7月销售额增长显著，份额提升。
• 梦百合、慕思：份额提升明显，梦百合增长达242.9%。
• 喜临门、顾家家居：销售额增长，但顾家家居份额下降。

三、文具&潮玩行业分析

3.1 文具行业

• 2021年7月文具大盘销售额同比下降20.8%，主要受暑期因素及高基数影响。
• 日常学习用品：销售额同比下降40.8%，份额下降。
• 书写工具、纸张本册：销售额下降，但纸张本册份额上升。
• 品牌动态：得力、晨光份额波动具有季节性，CR2为12.8%，同比持平。

3.2 潮玩行业

• 2021年7月潮玩行业销售额同比下降2.8%，环比-5.3%。
• 泡泡玛特：销售额同比+42.0%，份额提升1.6pp。
• 万代：销售额同比+23.8%，份额提升2.4pp。
• CR2：泡泡玛特、万代合计份额为16.2%，仍以万代为主导。

四、投资建议

• 个护行业：长期看好头部品牌份额提升机会，推荐【中顺洁柔】、【维达国际】。
• 软体行业：建议关注【顾家家居】、【喜临门】，继续看好【梦百合】、【慕思】。
• 文具行业：持续推荐【晨光文具】，受益于渠道优势。
• 定制类家具：推荐【尚品宅配】、【欧派家居】，建议关注【索菲亚】、【志邦家居】、【金牌厨柜】、【皮阿诺】。

五、风险提示

1. 汇率及原材料价格波动：影响生活用纸企业毛利率。
2. 地产竣工及销售不达预期：影响家具行业预期销售量。
3. 销售渠道结构未能转变：传统零售市场竞争加剧，影响市场份额。
4. 宏观经济恢复未达预期：可能对整体消费产生不利影响。
5. 数据统计的准确性：影响分析结果的可靠性。