20181009-安信证券-易华录-300212.SZ-数据湖战略稳步推进_生态体系构建进一步完善_5页_955kb

易华录 (300212.SZ) 2018年10月09日总结

核心内容

易华录在2018年10月09日公告了一系列战略进展和业务合作，重点围绕数据湖业务的拓展、生态体系的完善以及智能交通项目的中标，进一步巩固其在智慧城市和大数据领域的领先地位。

主要观点

1. 数据湖项目推进

• 延吉数据湖项目SPV公司成立：公司出资4447万元，持股35%，与鸿运投资、吉林弘锦、华录文化等共同设立SPV公司，负责延吉数据湖的投融资、建设、运营维护和移交工作。该项目以“城市数据湖”为核心，推动政府数据集中管理与共享，为延边州新型工业集中区和智慧城市提供示范。
• 青岛实录丰数据湖产业园设立：公司子公司山东易华录出资1000万元，持股10%，与广州实地地产合作设立青岛实录丰数据湖产业园有限公司，聚焦海洋大数据，拓展数据湖在海洋领域的应用，形成“孵化、研发、服务”三位一体的产业平台。

2. 生态合作拓展

• 与小米、金山云签署三年战略合作协议：三方将在蓝光存储、数据存储备份服务等方面展开合作，易华录提供冷存储解决方案，小米和金山云分别发挥生态链和分布式存储优势，共同构建数据湖整体解决方案，增强公司在大数据生态中的竞争力。

3. 智能交通项目中标

• 中标通州区信号灯升级改造项目：项目计划总投资1.26亿元，工期仅94天，标志着公司智能交通业务进入主流一线城市，同时有助于改善现金流质量，加快项目回款。

关键信息

投资建议

• 公司在手项目充裕，数据湖业务稳步推进。
• 预计2018-2019年每股收益（EPS）分别为0.77、1.10元，维持“买入-A”评级，6个月目标价为30元。

财务预测

估值指标

风险提示

• 数据湖推广进度低于预期。
• 电子车牌落地进度低于预期。

总结

易华录在2018年10月通过多项举措推进数据湖战略，包括设立SPV公司、拓展青岛海洋大数据项目、与小米和金山云建立战略合作关系，以及中标北京通州智能交通项目。这些举措不仅有助于公司构建完善的生态体系，还增强了其在智慧城市和大数据领域的竞争力。公司财务表现稳健，盈利能力和估值指标持续优化，预计未来两年将实现较高的每股收益增长，维持“买入-A”评级。