文档总结
核心内容概述
本报告为首创证券研究发展部发布的“首创晨会餐”，内容涵盖A股市场分析、境外市场分析及重点行业观察，旨在为投资者提供市场动态和投资建议。
主要观点
A股市场分析
- 市场表现：周三（12月19日）A股高开低走，市场人气低迷，所有行业均下跌。上证综指、深证成指、创业板指等主要指数跌幅均超过1%。
- 成交量：两市成交额2171亿元，创3个月新低。
- 消息面：美联储加息靴子落地，央行释放流动性，通过定向中期借贷便利（TMLF）和增加再贷款再贴现额度来支持小微企业和民营企业。
- 政策预期：中央经济工作会议即将召开，市场对政策加码有较强期待，流动性边际改善，有望推动市场反弹。
- 行业配置建议：短期关注基建产业链（如建筑、建材）及创新科技板块（如国防军工、通信、电子元器件、计算机）。
境外市场分析
- 欧美股市：美股三大股指均创一年多新低，科技股和金融股普遍下跌；欧洲股市反弹，结束四日连跌。
- 美联储加息：加息25个基点至2.25%-2.5%，接近中性利率底部区域，预计2019年加息两次。
- 美元指数：小幅反弹，报97.03，但整体仍处于低位。
- 汇率波动：美元兑人民币下跌，离岸人民币兑美元报6.9059，跌幅0.19%。
- 大宗商品：美债收益率下跌，黄金价格小幅回落，原油期货从低位反弹，基本金属多数上涨，农产品期货下跌。
重点行业观察
- 传媒行业：星美旗下影院股权变更，中植系介入，可能对星美控股起到积极作用。
- 环保行业：东方园林终止重大资产重组，改为股权托管，以避免同业竞争，同时保持业务协同。
- 食品饮料行业：绝味食品将发行10亿元可转债用于产能扩张，计划在多个地区建设生产基地，以提升供货能力。
关键信息
A股市场关键数据
| 指数名称 |
收盘 |
1日涨幅 |
5日涨幅 |
1月涨幅 |
| 上证综指 |
2549.56 |
-1.05% |
-2.02% |
-4.84% |
| 深证成指 |
7418.69 |
-1.48% |
-3.63% |
-7.98% |
| 沪深300 |
3091.13 |
-1.19% |
-2.51% |
-5.11% |
| 上证B指 |
276.79 |
-0.20% |
-1.09% |
-3.74% |
| 上证国债 |
169.52 |
0.02% |
0.05% |
0.74% |
| 中小板综 |
7498.80 |
-1.48% |
-4.38% |
-8.76% |
| 创业板综 |
1538.62 |
-1.70% |
-4.70% |
-9.30% |
| 恒生指数 |
25865.39 |
0.20% |
-1.23% |
-1.22% |
| 恒生中国 |
10195.59 |
-0.34% |
-2.13% |
-3.67% |
| 日经225 |
20987.92 |
-0.60% |
-2.85% |
-3.19% |
行业表现前5名
| 板块 |
收盘 |
1日涨幅 |
5日涨幅 |
1月涨幅 |
| 房地产 |
3624.93 |
-0.30% |
-2.61% |
-3.47% |
| 交通运输 |
2073.01 |
-0.59% |
-1.79% |
-5.50% |
| 信息服务 |
1865.04 |
-0.61% |
-2.86% |
-6.79% |
| 商业贸易 |
3018.57 |
-0.69% |
-3.92% |
-0.87% |
| 交运设备 |
3456.73 |
-0.75% |
-2.16% |
-9.02% |
行业表现后5名
| 板块 |
收盘 |
1日涨幅 |
5日涨幅 |
1月涨幅 |
| 医药生物 |
5925.20 |
-2.56% |
-6.13% |
-3.18% |
| 农林牧渔 |
2244.93 |
-2.04% |
-4.59% |
-7.40% |
| 食品饮料 |
8971.49 |
-1.85% |
-2.63% |
-5.92% |
| 化工 |
2258.54 |
-1.71% |
-3.54% |
-8.76% |
| 信息设备 |
3211.72 |
-1.55% |
-4.16% |
-4.10% |
期货市场关键数据
| 期货品种 |
收盘 |
1日涨幅 |
5日涨幅 |
1月涨幅 |
| 纽约期油 |
47.96 |
3.72% |
-6.24% |
-15.50% |
| 纽约期金 |
1246.70 |
-0.55% |
-0.26% |
1.75% |
| 伦敦期铜 |
6065.00 |
1.59% |
-1.22% |
-3.10% |
| 伦敦期铝 |
20.90 |
2.96% |
-1.60% |
-1.34% |
外汇市场关键数据
| 期货品种 |
收盘 |
1日涨幅 |
5日涨幅 |
1月涨幅 |
| 美元/人民币 |
6.89 |
-0.05% |
0.18% |
-0.72% |
| 美元/日元 |
112.49 |
-0.03% |
-0.70% |
-0.07% |
| 欧元/美元 |
1.14 |
0.16% |
0.08% |
-0.65% |
| 美元指数 |
97.03 |
-0.03% |
-0.03% |
0.85% |
投资建议
股票投资评级
| 评级 |
说明 |
| 买入 |
相对沪深300指数涨幅15%以上 |
| 增持 |
相对沪深300指数涨幅5%-15%之间 |
| 中性 |
相对沪深300指数涨幅-5%至5%之间 |
| 减持 |
相对沪深300指数跌幅5%以上 |
行业投资评级
| 评级 |
说明 |
| 看好 |
行业超越整体市场表现 |
| 中性 |
行业与整体市场表现基本持平 |
| 看淡 |
行业弱于整体市场表现 |
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