20171114-东兴证券-电力设备与新能源行业事件点评_方案落地再添利好_配额制是关键_4页_390kb

报告摘要

方案落地再添利好，配额制是关键

核心内容

国家发改委与国家能源局近日联合印发《解决弃水弃风弃光问题实施方案》的通知，旨在缓解可再生能源电力消纳难题，推动新能源发展。该方案明确了2017年至2020年的阶段性目标，并提出通过配额制等机制提升可再生能源消纳能力，对电网建设、调峰能力、分布式能源消纳等方面提出具体要求。

主要观点

明确控制目标，推动地方规划
- 2017年，云南、四川的水能利用率目标为90%左右；甘肃、新疆弃风率降至30%左右，吉林、黑龙江、内蒙古降至20%左右；甘肃、新疆弃光率降至20%，陕西、青海控制在10%以内。
- 其他地区光伏、风电发电小时数需达到2016年最低标准，或弃风弃光率低于5%。
- 要求各省制定未来几年的弃风弃光弃水控制目标，以确保2020年实现全面解决弃电问题。
配额制是核心机制
- 各省需提出年度可再生能源电力消费比例，国家能源局将依据非化石能源占比目标（2020年15%，2030年20%）进行监测与评价。
- 省级电网、地方电网、配售电企业需完成配额任务，电力生产企业也需达到相应比例要求。
- 配额制的实施将有效推动电力系统对可再生能源的消纳，弥补固定电价政策在消纳端缺乏责任主体的缺陷。
提升电网建设与调度能力
- 加强重点地区电网建设，推进西南和“三北”地区可再生能源跨省跨区输电通道建设。
- 推广柔性直流输电技术，提升输电效率。
- 完善调度运行体系、技术支撑体系、发电预测预报体系，构建可再生能源发输用检测平台。
鼓励自备电厂调峰与分布式消纳
- 自备电厂因其灵活性和成本优势，被鼓励参与系统调峰。
- 鼓励微电网、局域网、能源互联网等新模式发展，提升电力就近消纳能力。
- 分布式交易试点将有助于提高可再生能源的消纳效率，具有较大发展潜力。

关键信息

时间框架：2017年实现明显缓解，2020年全面解决弃水弃风弃光问题。
政策工具：配额制与考核机制，明确责任主体，推动可再生能源消纳。
重点区域：云南、四川、甘肃、新疆、吉林、黑龙江、内蒙古、陕西、青海等地区。
技术方向：柔性直流输电、特高压输送、电网调度优化等。
鼓励措施：分布式交易试点、自备电厂调峰、电力制氢、电动汽车等。
受益板块：光伏、风电、水电。
重点推荐标的：林洋能源、阳光电源、隆基股份、金风科技、天顺风能。

风险提示

现有政策推进不达预期
新政出台不达预期

分析师简介

杨若木，东兴证券基础化工行业小组组长，拥有9年证券行业研究经验，擅长从宏观经济背景分析化工行业发展，重点关注新材料与精细化工领域，曾获多项行业奖项。

行业评级体系

投资评级	定义
强烈推荐	相对强于市场基准指数收益率15%以上
推荐	相对强于市场基准指数收益率5%~15%之间
中性	相对市场基准指数收益率介于-5%~+5%之间
回避	相对弱于市场基准指数收益率5%以上