20180326-申万宏源-电力设备新能源行业周报_配额制启动利好新能源发电_关注动力电池回收产业爆发_16页_1mb

电力设备与新能源行业周报总结 2018年03月26日

核心内容概述

本报告聚焦于2018年3月26日电力设备与新能源行业的市场动态、政策动向及产业数据。整体来看，新能源行业面临一定的市场波动，但政策利好持续释放，尤其在可再生能源配额制和动力电池回收方面，为行业带来新的发展机遇。

主要观点

1. 配额制启动利好新能源发电

• 国家能源局发布《可再生能源电力配额及考核办法（征求意见稿）》，明确各省级行政区域的可再生能源电力消费比重指标，以及承担配额义务的市场主体。
• 对未达标区域实施暂停或减少化石能源电源建设、取消示范项目资格等惩罚措施，强化政策执行力。
• 配额制的落地被视为解决可再生能源装机增长、消纳和补贴问题的重要举措，有助于推动能源结构转型。
• 市场信心有望修复，继续看好制造端有核心竞争力的龙头企业，如金风科技、隆基股份、通威股份。

2. 动力电池回收产业即将爆发

• 随着新能源汽车保有量的增加，第一批动力电池退役潮即将来临，回收业务发展刻不容缓。
• 整车厂与电池厂或第三方企业分工协作，整车厂提供渠道，电池厂及第三方负责梯次利用与拆解回收。
• 推荐关注格林美、南都电源、中恒电气等企业在动力电池回收领域的技术与经验优势。

关键信息

3. 重点股票推荐

• 新能源光伏：隆基股份、林洋能源、阳光电源、通威股份
• 新能源风电：金风科技、天顺风能、中材科技、湘电股份、上海电气
• 新能源汽车：卧龙电气、璞泰来、杉杉股份、国轩高科、诺德股份、大洋电机、星云股份

4. 行情回顾

• 电力设备与新能源板块：本周下跌4.48%。
• 各子板块表现：
  • 高低压设备：下跌5.22%
  • 智能电网：下跌2.70%
  • 线缆铁塔及其他：下跌6.26%
  • 仪器仪表：下跌6.67%
  • 风电：下跌2.64%
  • 光伏：下跌6.29%
  • 核电：下跌5.48%
  • 电源设备：下跌5.93%
  • 电力电子：下跌7.69%
  • 电机：下跌9.14%
  • 工控自动化：下跌6.64%
  • 电池：下跌9.22%
  • 锂电设备及材料：下跌11.56%

5. 个股涨跌幅前十

• 涨幅前十：国电南自、合纵科技、闽东电力、置信电气、中恒电气、能科股份、泰豪科技、协鑫集成、通威股份、百利电气。
• 跌幅前十：东方精工、华瑞股份、华自科技、动力源、和顺电气、科恒股份、雄韬股份、科达利、三维工程、中环股份。

6. 地方电网建设与政策动态

• 佛山南海供电局：2018年拟投资近18亿元用于电网建设，以支持区域经济发展。
• “三区三州”农网改造升级计划：国家能源局启动编制工作，旨在提升电力普遍服务水平，助力脱贫。
• 内蒙古、黑龙江、宁夏：风电预警级别下调，三北地区风电基地项目成为未来五年竞争主战场。

7. 国际动态

• 印度：承诺修改招标规则以应对未来太阳能进口税。
• 晶澳太阳能：为约旦提供3MW光伏组件，展示其全球竞争力。
• 特斯拉：保时捷发布Mission E CrossTurismo，15分钟可充80%电量，行驶里程达400km。

8. 产业数据

• 光伏组件价格：多晶硅片3.73元/片，单晶硅片4.55元/片；多晶组件2.5-2.6元/W，单晶组件2.58-2.68元/W。
• 新能源汽车数据：2018年2月生产3.9万辆，同比增长119.1%；销售3.4万辆，同比增长95.2%。

公司公告与业绩动态

• 杭电股份：发布7800万元转债，详细说明付息日期及发行人概况。
• *ST佳电：完成注册资本变更，注册资本增至28,655.36万元。
• 中电电机：对1.7亿元暂时闲置募集资金进行现金管理。
• 三变科技：计划减持5.0021%股份，减持方案已公布。
• 良信电气：发布2017年财务报告，实现营业总收入145204万元，净利润21020万元，分别同比增长18.45%和29.59%。
• 银星能源：2017年净利润为-18861万元，同比减少1809.98%。
• 旭光股份：拟以不超过2亿元回购股份，维护股东利益。
• 天赐材料：2018年一季度预计净利润为40,292万元-42,211万元。
• 赢合科技：2018年一季度预计净利润为5,626.52万元-6,189.17万元。
• 银河生物：继续筹划重大资产重组，业务模式调整中。
• 通合科技：2017年营业收入2.17亿元，同比下降2.59%；2018年一季度预计净利润为0万元—500万元。
• 骆驼股份：拟收购湖北金洋冶金100%股份，交易价款48,000万元至56,000万元。
• 龙源技术：面临股票暂停上市风险。
• 保利协鑫能源：股价持续下跌，创半年新低。
• 中广核：牵头组建全国首个海上风电工程服务AE团队。
• 广东首个海上风电项目：取得突破性进展，为后续项目奠定基础。

总结

2018年3月，电力设备与新能源行业在政策支持与市场调整中展现出一定的潜力。可再生能源配额制的启动为新能源发电提供了制度保障，而动力电池回收产业的加速布局则预示着未来市场增长机会。尽管部分子板块面临价格波动和市场下跌压力，但龙头企业仍值得关注。行业整体在技术创新、产能扩张和国际合作方面持续推进，为未来的发展奠定了基础。