20161212-爱建证券-通信行业周报_继续关注光通信与物联网板块投资机会_14页_1mb

通信行业周报总结

核心内容概览

本报告为2016年12月12日发布的通信行业周报，内容涵盖行业整体表现、重要新闻、投资建议及重点公司公告等。报告指出，通信行业在上周下跌1.22%，跑输沪深300指数0.22个百分点，整体表现不佳，但部分细分领域如光通信、云计算、物联网等仍具投资价值。

主要观点

• 行业表现：通信行业上周整体下跌，涨幅排名第21位，其中部分个股如神州泰岳、精伦电子等表现较好，而东土科技、武汉凡谷等领跌。
• 政策支持：国务院发布“十三五”国家信息化规划，强调加快宽带网络建设、推动5G技术研发、加强网络信息安全，利好光通信及云计算行业。
• 市场趋势：随着移动数据流量激增，光通信行业景气度持续上升，同时云计算、大数据需求快速增长，预计未来三年IDC市场增速将稳定在30%以上。
• 物联网发展：4G-5G过渡期，物联网迎来发展机遇，NB-IoT商用进程加快，运营商加大布局，建议关注物联网终端及运营平台相关企业。
• 北斗卫星通信：北斗系统建设加速，民用市场潜力巨大，预计2020年北斗产业规模将超2400亿元，建议关注具备军民融合背景的公司。

关键信息

行业估值

• 通信行业PE（2016）为49.62倍，PB为3.81倍。

投资建议

• 光通信板块：推荐亨通光电、光迅科技，因运营商4G建设、宽带提速、数据中心需求增长等因素推动行业景气度上升。
• 云计算&大数据板块：推荐科华恒盛、网宿科技，关注高升控股，受益于IDC市场快速增长及数据中心建设需求。
• 物联网板块：推荐高新兴、宜通世纪，建议关注盛路通信，受益于NB-IoT商用及物联网应用拓展。
• 北斗卫星通信板块：推荐海格通信、振芯科技，受益于国防信息化及民用市场拓展。

行业要闻

• 5G进展：AT&T试用商用5G服务，英特尔成首位用户；中国联通计划2017年实现NB-IoT规模商用。
• 合作与技术：中国移动与阿里巴巴签署战略合作协议；微软计划2017年上半年在国内销售HoloLens；爱立信将在CES展会上展示5G技术。
• 国际动态：Sigfox计划2018年IPO；台积电投资建设5纳米和3纳米芯片生产线；美国升级版宽带卫星通信系统将升空。

重点公司公告

• 东土科技：12月5日复牌，发布定增修订稿，获政府补助1000万元。
• 光迅科技：股东中天科技计划减持不超过300万股。
• 海能达：大股东陈清洲质押股份3985万股，累计质押占公司总股本23.66%。
• 国睿科技：联合中标福州轨道交通2号线机电设备PPP项目，中标金额43.12亿元。

结构清晰内容要点

上周行情回顾

• 通信行业下跌1.22%，跑输沪深300指数0.22个百分点。
• 通信板块涨幅排名第21位，部分个股表现突出，如神州泰岳、精伦电子等。

行业要闻

• 国务院发布“十三五”信息化规划，强调宽带建设与5G研发。
• 5G商用进程加快，AT&T、Verizon等企业已开始试运营。
• 物联网发展迅速，三大运营商目标发展1亿物联网连接。
• 北斗系统建设推进，预计2020年产业规模将超2400亿元。

投资策略及建议

• 光通信：受益于4G建设、宽带提速、数据中心需求，推荐亨通光电、光迅科技。
• 云计算&大数据：IDC市场快速增长，推荐科华恒盛、网宿科技。
• 物联网：NB-IoT商用加速，推荐高新兴、宜通世纪。
• 北斗卫星通信：国防信息化背景下需求增长，推荐海格通信、振芯科技。

行业重要新闻

• 政策支持：工信部加强互联网基础管理，推动备案信息真实性核验。
• 技术进展：中国联通推进NFV测试，计划2017年实现NB-IoT规模商用。
• 国际动态：Sigfox计划2018年IPO；台积电投资建设先进芯片生产线；爱立信展示5G技术。

重点公司公告

• 东土科技：复牌并发布定增修订稿，获政府补助。
• 光迅科技：股东中天科技计划减持股份。
• 海能达：大股东质押股份，累计质押比例较高。
• 国睿科技：中标轨道交通项目，金额达43.12亿元。

风险提示

• 政策实施不及预期。
• 市场风险，包括行业竞争加剧、技术发展不确定性等。

投资评级说明

• 行业评级：强于大市（维持）。
• 公司评级：推荐（5%~15%）及强烈推荐（15%以上）。

重要免责声明

• 报告信息来源于公开资料，不保证其准确性和完整性。
• 报告观点仅供参考，不构成投资建议。