20241021-中邮证券-西部矿业-601168.SH-Q3业绩顺利释放_改扩建项目稳步推进_5页_417kb

西部矿业公司点评报告总结

西部矿业（股票代码：601168）发布2024年三季报，显示公司业绩显著增长。Q3营业收入达11748亿元，同比增长2303%；净利润增长2303%，主要由铜产品量价齐升和非经常性损益消除驱动。

分析师维持“买入”评级，预测2024-2026年营业收入和净利润将高速增长，年复合增长率分别为1672%、355%、834%，对应净利润增长率3264%、408%、2445%。

风险因素包括铜价波动、下游需求不及预期及政策超预期。

公司通过玉龙技改项目提升产能，毛利率Q3达25.35%，显著改善。投资建议聚焦于长期增长潜力，建议投资者关注。