20150420-华泰证券-研究所晨报_货币宽松正当时_23页_2mb

综合产品研究/研究所晨报总结

核心内容

2015年4月20日的晨报重点分析了货币宽松政策、市场走势、重点行业和公司的投资机会。核心内容包括：

• 宏观政策宽松：央行降准，释放基础货币1.2-1.5万亿，对冲外汇占款缺失和证监会打击伞形信托的影响，政策预期继续宽松。
• 市场表现：上证综指、沪深300、中小盘指上涨，创业板指微跌，国债指数持平。
• 行业机会：重点推荐金融、房地产、医药、机械、电力设备、互联网+、消费电子等领域，同时对多个个股及行业进行具体分析。

主要观点

1. 货币宽松：降准超预期，释放流动性，对冲经济下行压力，推动市场进一步上涨。
2. 政策支持：财政基建发力稳增长，货币宽松“放钱”与财政“花钱”共同作用，推动经济增长。
3. 行业机遇：
   • 金融板块：券商、保险受益，资本中介业务扩大，推荐买入。
   • 房地产：政策利好，地产股估值提升，推荐保利、信达、华侨城A、南京高科等。
   • 医药：和佳股份、片仔癀等受益于政策与市场需求，推荐买入。
   • 机械：工程机械、智能制造、高铁后市场等受益，推荐柳工、厦工、海得控制等。
   • 互联网+：推动消费电子、汽车、医疗等领域，推荐中达股份、得润电子、四维图新等。
   • 电力设备：受益于特高压建设，推荐平高电气。
   • 纺织服装：罗莱家纺、华孚色纺等受益于行业转型与业绩增长，推荐买入。
   • 旅游与传媒：中青旅、佳都科技等受益于O2O、互联网金融、移动医疗等，推荐买入。

关键信息

市场数据

• 上证综指：4287.30，涨2.20%
• 沪深300：4596.14，涨1.83%
• 中小盘指：5676.96，涨1.04%
• 创业板指：2463.99，跌0.82%
• 国债指数：148.32，持平

股指期货

• 沪深300：4596.14，涨1.83%
• IF1504：4599.20，涨2.39%
• IF1505：4604.40，涨1.85%
• IF1506：4617.00，涨2.26%
• IF1509：4610.00，涨2.19%

大宗原材料

• 阴极铜：6.23，跌0.05%
• 铝：5.25，涨6.06%
• 天然橡胶：12,725.00，跌0.43%
• 白砂糖：5,609.00，涨1.63%
• 黄玉米：2,445.00，涨1.16%

国际市场指数

• 香港恒生：27739.71
• H股指：2900.52
• 红筹股：3386.92
• 日经225：19885.77
• 道琼斯：18105.77
• 标普500：2104.99
• 纳斯达克：5007.79
• 德国DAX：11998.86
• 法国CAC：5224.49
• 波罗的海：593.00
• 富时100：14082.00

重点推荐公司与行业

• 朗姿股份：买入，TP45~50元
• *ST路翔：增持，TP40~45元
• 广联达：买入，TP0~0元
• 农产品：买入，TP18~20元
• 上海新阳：买入，TP78.75~71.59元
• 和佳股份：买入，TP50~55元
• 湖南投资：买入，TP10~20元
• 欣旺达：买入，TP70.4~79.2元
• 庞大集团：买入，潜在价值400亿，当前市值299亿
• 佳都科技：买入，TP70.4~79.2元
• 梦洁家纺：买入，TP28~23倍PE
• 平高电气：增持，TP23.8~17.4倍PE
• 天齐锂业：增持，TP62.41倍PE
• 精华制药：买入，TP118~66倍PE
• 片仔癀：买入，TP15~10倍PE

深度研究

互联网汽车新生态

• 互联网企业通过高性价比硬件铺货，推动汽车电子、新能源汽车、汽车互联网生态圈的发展。
• 重点推荐：中达股份、得润电子、四维图新、比亚迪、多氟多、沧州明珠、隆基机械、金固股份、德联集团。

广联达

• 建筑信息化龙头，传统业务与新兴业务（电商、互联网金融）同步发展。
• 预计2015-2017年EPS分别为1.05、1.38、1.77元，给予“买入”评级。

欣旺达

• 布局新能源汽车产业链，打造“电池+整车+租赁+服务”闭环。
• 预计2015-2017年EPS分别为1.18、1.76、2.70元，给予“买入”评级。

庞大集团

• 汽车经销商巨头，盈利前景向好，给予“买入”评级。

梦洁家纺

• 电商与直营推动业绩增长，给予“买入”评级。

厦工股份

• 厦工股份实际控制人变更，军民融合与一带一路受益，给予“增持”评级。

行业与公司

互联网+趋势

• “互联网+”继续推动娱乐、教育、金融等领域发展，推荐东方财富、拓维信息、华策影视等。

银行板块

• 降准释放流动性，银行估值偏低，推荐华夏、北京、平安、兴业等。

证券与非银板块

• 券商受益于两融业务规范，推荐“新龙大招+任我行”。

电力设备与新能源

• 特高压建设提速，平高电气受益，给予“增持”评级。

公共政策与市场趋势

• 《水污染防治行动计划》推动水处理行业，推荐碧水源、中电环保等。

风险提示

• 宏观政策风险：经济下滑、政策变化可能影响市场表现。
• 行业风险：市场竞争加剧、技术发展不及预期。
• 公司风险：业绩波动、管理不善、行业周期性影响。
• 市场波动风险：监管政策影响、资本市场的不确定性。

总结

本次晨报全面分析了2015年4月20日的市场环境与投资机会，指出货币政策宽松、财政支持、行业转型、互联网+趋势等多重利好，推荐多个行业与个股，同时提醒投资者注意政策、经济、市场等多方面风险。整体来看，市场情绪向好，投资机会丰富，建议关注金融、地产、医药、机械、电力设备及互联网相关领域。