20240424-开源证券-太极股份-002368.SZ-公司信息更新报告_业务结构改善_经营质量提升_4页_868kb

太极股份（002368）投资分析报告摘要

根据开源证券最新信息更新研究报告，太极股份在数字经济和信创领域保持领先地位，维持“买入”投资评级。

2023年公司实现营业收入9195亿元，同比增长13.3%；归母净利润37.5亿元，同比增长2.8%；扣非归母净利润34.2亿元，同比增长30.6%。毛利率为23.48%，同比提升3.32个百分点。业务结构持续优化，云与数据、自主软件、数字基础设施实现较高增长，行业解决方案收入则有所下降。

研究指出，太极股份将重点把握数据要素发展机遇，围绕数据资源要素化和市场化的战略方向，在数据基础设施建设、重要行业云服务拓展以及数据业务培养等方面进行布局。公司正积极探索数据要素市场与零信任边缘计算等前沿技术应用，参与信创产业链建设，近期自主研发成果获得行业推荐。

结合盈利预测，分析师调整了公司未来三年归母净利润为45.2亿元、57.4亿元、73.3亿元，当前股价对应PE分别为32.5倍、25.6倍、20.0倍。基于公司领先地位和转型升级潜力，维持“买入”评级。

风险提示包括政府财政收支变化及商誉减值的潜在风险。

财务摘要要点：营收和净利润增速明显改善，资产负债结构健康，ROE保持在较高水平。估值保持吸引力，PE从上年63倍降至当前20倍以下。

本报告基于开源证券研究方法和标准，仅供机构及专业/风险承受能力C3及以上投资者参考，不构成任何买卖建议。