20181205-华鑫证券-策略日报_短期关注场内量能变化_11页_1mb

2018年12月5日市场分析总结

核心内容概览

2018年12月5日的市场分析主要围绕场内量能变化、两融策略、热股鉴赏、限售股解禁压力及市场关注度等方面展开。整体市场呈现缩量反弹态势，但反弹并不牢靠，市场风险偏好有所提振，但缺乏明确主线支撑。

主要观点

1. 指数走势：

   • 指数在2680-2700点区域受阻，量能背景不足以支持指数连续性上升。
   • 若指数再度冲高，上证指数可能出现15分钟背离钝化，遇阻回落概率较大。
   • 操作上需保持逆向思维，警惕市场波动。

2. 市场板块表现：

   • 燃气股：午后集体爆发，带动指数翻红，金鸿控股涨停。
   • 钢铁股：回暖，沙钢股份、宏达矿业等领涨。
   • 创投及壳资源股：卷土重来，电广传媒、张江高科等表现强势。
   • 地产股：继续领跌，新城控股、保利地产等跌幅超3%。
   • 军工股：整体疲软。

3. 个股表现：

   • 宁波银行：资产质量稳健，营收和净利润均实现高增长，建议投资者关注。
   • 风险提示：宏观经济下滑、流动性紧缩、政策低于预期等。

4. 两融市场动态：

   • 融资：沪市融资净买入额为-1.10亿元，深市为2.02亿元，全部A股为0.92亿元。
   • 融券：沪市融券卖出量为0.88亿股，深市为0.18亿股，全部A股为1.06亿股。
   • 融资余额：中国平安、兴业银行、民生银行等融资余额较高，占流通市值比例较大。
   • 融券余额：中国平安、贵州茅台、招商银行等融券余额较高。
   • 融资净买入：索菲亚、航天信息、欧菲科技等融资净买入显著。
   • 融券净卖出：万华化学、保利地产、欧菲科技等融券净卖出较多。

关键信息

一、热股鉴赏

• 宁波银行（002142）：
  • 营收增长：2018年前三季度实现营收212.29亿元，同比增长14.12%。
  • 净利润增长：归母净利润89.24亿元，同比增长21.12%。
  • ROE提升：前三季度年化ROE达到21.03%，同比提高0.28个百分点。
  • 资产质量改善：不良净形成率仅为0.28%，不良率下降至0.80%，信贷成本下降至0.55%。
  • 建议：作为优质城商行代表，建议投资者关注。

二、两融标的券事件一览

• 东方集团：股权收购失败，解除协议。
• 海正药业：因未及时披露重大事项被公开遣责。
• 东风汽车：因未依法履行职责被出具警示函。
• 美尔雅：被出具警示函。
• 金风科技：诉讼结果为原告胜诉。
• 苏宁环球、华孚时尚、生物股份、中国动力等公司进行股票回购。
• 太极股份、天齐锂业等公司进行股权收购。

三、未来一个月内限售股解禁压力

• 欧菲科技、新城控股、华工科技、分众传媒等公司有大额限售股解禁，融资买入风险较高，建议谨慎。

四、双融标的公司关注度

• 雪球网一周新关注前十：格力电器、康美药业、中兴通讯、中国平安、分众传媒等关注度较高。
• 雪球网一周关注增长率前十：东方通信、广电网络、市北高新等关注度增长显著。

五、双融标的公司质押率

• 高质押率公司：如上海莱士、泛海控股、泰禾集团、誉衡药业等，质押比例超过60%，股价下跌可能引发强平风险。

总结

整体市场在2018年12月5日呈现缩量反弹，但反弹不具持续性，市场缺乏明确主线支撑。投资者应关注燃气、钢铁、创投等板块，同时警惕地产、军工等板块的下跌风险。宁波银行作为优质城商行代表，具备较高的投资价值。两融市场中，融资和融券情况显示市场情绪波动较大，需谨慎操作，特别是高质押率和限售股解禁的公司，存在较大的风险。建议投资者结合自身情况，进行独立分析，并在必要时咨询专业顾问。