20240331-开源证券-泰格医药-300347.SZ-公司信息更新报告_业绩阶段性承压_2024年有望逐步恢复_4页_889kb

泰格医药（300347.SZ）投资分析报告总结

股价与市值状况

• 当前股价：53.15元
• 近3个月换手率：18493%（异常波动或频繁交易）
• 估值水平：PE为207~165倍，2024~2026年盈利预测下调，但仍维持“买入”评级。

业绩分析

• 2023年业绩：营收7384亿元，同比增长421%，归母净利润2025亿元，同比增长91%，扣非净利润下滑40.5%，业绩承压主要因新冠业务减少及需求波动。
• 2024年展望：下调盈利预测，预计2024-2026年归母净利润分别为2240亿、2491亿、2819亿元，EPS为25.7元、28.5元、323元。

核心业务发展

• 临床试验服务：
  • 2023年营收4168亿元，同比增长104%，在研项目752个。
  • 拓展医疗器械研究、药物警戒等新兴业务，全球化服务能力建立。
• 数统与SMO业务：
  • 2023年营收3121亿元，同比增长851%，全球客户达340家，SMO项目数增至1952个。
  • 实施跨国并购（如收购Nucro-Technics），增强实验室服务能力。

风险提示

• 主要风险：政策变动、汇率波动、市场需求下降。

估值与评级

• 评级：维持“买入”。
• 财务数据：毛利率与净利率保持稳定，但ROE由88%逐步回升至95%+。

免责声明

报告需遵守投资者适当性管理，内容适用于专业投资者及风险承受能力较高的普通投资者。