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每日晨报总结（2021年7月20日）

核心内容概述

2021年7月20日的每日晨报聚焦于全球及中国股市动态、行业发展趋势与投资建议。整体来看，市场情绪较为积极，A股核心驱动因素为国内经济的演变，7月是中报披露密集期，投资者应关注板块景气度与业绩的确定性。同时，多个行业如新能源、机械、电子、农林牧渔等均受到不同程度的关注，相关政策与市场变化对行业格局产生深远影响。

主要观点与关键信息

全球与国内市场动态

• 全球股市大跌：道指跌超700点，失守34000点关口。
• 美国通胀：拜登表示高通胀为暂时现象，若持续可能影响经济。
• 德央行报告：预计第二季度GDP强劲增长，第三季度增速有望进一步加快，恢复至疫情前水平。
• 中国固定资产投资：发改委6月份审批核准7个项目，总投资389亿元，主要集中在能源、水利等行业。
• 碳交易市场启动：全国碳排放权交易市场启动，发电行业成为首个纳入的行业，覆盖企业碳排放量超40亿吨，成为全球最大碳交易市场。

A股市场表现

• 指数震荡上涨：上证综指、深证成指、中小板指、创业板指分别上涨0.43%、0.86%、0.03%、0.68%。
• 市场情绪高涨：成交额连续12天在万亿左右，投资者情绪积极。
• 农林牧渔板块：整体下跌2.58%，其中畜禽养殖、渔业、饲料板块表现较差，分别下跌3.78%、3.83%、5.11%。
• 电子行业：受益于5G终端和汽车电动化需求，盈利端加速增长，维持“推荐”评级。
• 机械行业：中报业绩预告整体向好，推荐新能源装备与通用自动化方向。

行业投资建议

新能源与资源行业

• 新能源产业：持续看好风电、新能源电池、储能、光伏等产业，这些领域具备高景气度和盈利潜力。
• 资源行业：看好煤炭、石油等景气度向上、供需改善的资源行业，特别是偏消费属性的板块。

高科技板块

• 半导体与电子：建议关注半导体国产替代、5G终端、汽车电子等方向，重点推荐中芯国际、韦尔股份、澜起科技、北方华创、中微公司等。
• 生物医药：关注业绩预期高增长的板块，如半导体、电子、生物医药等。

机械行业

• 新能源装备：推荐迈为股份、先导智能等光伏与锂电设备龙头。
• 工业机器人：推荐埃斯顿，受益于制造业复苏和机器换人需求。
• 注塑机与机床工具：伊之密、创世纪、中钨高新等表现突出。

农林牧渔行业

• 玉米与稻审定标准：提高DNA指纹检测差异位点数，有利于减少同质化，利好头部企业。
• 猪价走势：Q2猪价承压，但Q3或有反弹，建议关注成本控制优秀、出栏高增长的头部养殖企业。
• 黄鸡与白羽鸡：黄鸡价格存在季节性上涨动力，白羽鸡苗价格回升，但行业盈利能力承压，建议关注圣农发展等食品端延伸企业。

重点个股分析

香山股份（002870）

• 主业转型：从家用衡器转向汽车零部件制造，具备车规级充配电系统生产能力。
• 业绩增长：2021Q1并表后营收同比增长761.25%，归母净利润同比增长728.51%。
• 未来预期：预计2021-2023年营收分别为30.8/34.1/38.3亿元，归母净利润为1.32/1.71/2.18亿元，首次给予“推荐”评级。

风险提示

• 市场风险：业绩增长不及预期、新能源汽车产业链涨幅过高存在回调风险。
• 行业风险：半导体需求不及预期、技术突破不及预期、疫情反复、制造业投资下行。
• 政策风险：碳交易市场推进不及预期、猪企出栏不达预期、动物疫情风险等。

评级标准

• 行业评级：推荐（超越基准回报20%以上）、谨慎推荐（超越基准回报10%-20%）、中性（与基准回报相当）、回避（低于基准回报10%以上）。
• 公司评级：推荐（超越行业平均回报20%以上）、谨慎推荐（超越行业平均回报10%-20%）、中性（与行业平均回报相当）、回避（低于行业平均回报10%以上）。

联系信息

• 分析师：丁文，策略分析师，英国曼彻斯特大学金融与会计硕士，2001年加入中国银河证券研究部。
• 联系方式：
  • 深广地区：崔香兰 0755-83471963 cuixianglan@chinastock.com.cn
  • 上海地区：何婷婷 021-20252612 hetingting@chinastock.com.cn
  • 北京地区：唐嫚羚 010-80927722 tangmanling_bj@chinastock.com.cn
• 公司地址：
  • 深圳市福田区金田路3088号中洲大厦20层
  • 上海浦东新区富城路99号震旦大厦31层
  • 北京市丰台区西营街8号院1号楼青海金融大厦
• 公司网址：www.chinastock.com.cn

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