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文档总结：短期指数波动或放大

核心内容

本报告由华鑫证券分析师董冰华撰写，主要分析当前A股市场走势及重点行业投资机会，提示投资者注意短期市场波动风险，并对相关主题进行推荐。

市场概况

• 两融余额：截至7月1日，上交所两融余额为8686.07亿元，较前一交易日减少23.84亿元；深交所为7318.40亿元，减少5.01亿元；两市合计16004.47亿元，减少28.85亿元。
• 指数表现：上周五沪深股指震荡整理，板块分化明显。上证指数下跌0.32%，深证成指下跌0.28%，创业板指下跌1.02%，沪深300下跌0.41%，上证50下跌0.43%，中证500下跌0.24%。
• 市场情绪：两市上涨个股1914家，低于上周均值2582家及前一交易日2796家；涨停个股78家，低于前一周均值97家及前一交易日96家；下跌个股2732家，高于上周均值2074家及前一交易日1760家；跌停个股32家，高于前一周均值9家及前一交易日19家。
• 成交量：两市成交额为10513.90亿元，较前一周均值10954.43亿元及前一交易日11599.00亿元有所回落。
• 技术分析：上证指数120分钟图形成二次顶部结构，多次顶背离表明短线风险加大，投资者需谨慎应对3400点以上的波动。

主要观点

当前A股市场处于高位震荡状态，短期波动风险显著上升。市场情绪较为谨慎，个股分化明显，投资者应关注市场调整节奏及潜在风险信号。

关键信息：今日关注主题

1. 能源金属

• 政策支持：6月22日国务院常务会议支持新能源汽车消费，研究免征购置税政策延期问题。
• 市场表现：5月新能源汽车产销分别完成46.6万辆和44.7万辆，同比增长1.1倍；1-5月累计产销分别达207.1万辆和200.3万辆，同比增长1.1倍。
• 地方政策：广州推出以旧换新新能源汽车补贴政策，每辆补贴8000元。
• 投资建议：能源金属板块有望保持高景气，建议关注天齐锂业（002466）、赣锋锂业（002460）。

2. 工程机械

• 出口增长：2022年5月出口挖掘机8445台，同比增长63.9%；1-5月累计出口42236台，同比增长75.7%。
• 政策推动：国家发改委强调推进“十四五”规划102项重大工程落地，工程机械行业或受益。
• 投资建议：建议关注三一重工（600031）、安徽合力（600761）。

3. 培育钻石

• 出口数据：印度2022年1-5月培育钻石出口同比增速达75%以上，月度渗透率超过7%。
• 行业景气：中兵红箭发布上半年业绩预告，净利润同比增长103.41%-118.71%，显示超硬材料行业持续高景气。
• 投资建议：建议关注中兵红箭（000519）、力量钻石（301071）。

风险提示

• 疫情未能有效控制
• 宏观经济意外下滑
• 流动性紧缩加剧
• 行业政策低于预期

投资评级说明

股票投资评级

行业投资评级

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