20220704-信达证券-晨会速递_11页
报告摘要
证券研究报告总结
核心内容概览
本报告为2022年7月4日的晨会速递，涵盖宏观经济、行业分析、金股推荐、投资建议等多个板块，旨在为投资者提供市场洞察与策略指引。
主要观点
市场指数表现
- 2022年7月1日收盘数据表明，主要市场指数均出现不同程度的下跌：
- 上证综指：1089.03，-1.50%
- 深证成指：2781.94，-1.02%
- 创业板指：4466.72，-0.41%
- 沪深300：12860.36，-0.28%
- 中证500：6438.54，-0.24%
- 科创50：3387.64，-0.32%
- 香港恒生：21859.79，-0.62%
7月十大金股
- 本月金股覆盖多个行业，包括能源、有色、食品、化工、石化、传媒、电新、医药等。
- 所有金股均于2022年6月26日调入，显示市场对这些行业龙头的看好。
关键信息
重要财经资讯
- 五部门推进国潮品牌建设：加强新生消费群体消费取向研究，挖掘传统文化基因，推进数字化品牌建设。
- 国家铁路货物发送量增长：1-6月累计发送19.46亿吨，同比增长5.5%。
- 外资流入显著增长：1-5月合同外资1亿美元以上项目实到外资同比增长40.3%。
- 我国数字经济规模超45万亿元：占GDP比重提升至39.8%。
- 煤炭产量创新高：全国原煤日均产量创历史新高。
- 培育新品名品精品：促进消费发展，释放市场潜力。
- 社会保障体系完善：我国已建立覆盖人口最多的公共卫生干预项目。
- 北京支持科技创新企业融资：推出全链条金融支持政策，助力科技金融体系建设。
报告速览
- 宏观报告：分析下半年通胀走势，预计CPI中枢为2.8%，全年中枢2.3%，PPI年底将降至1%。
- 固收报告：跟踪评级季收关，城投评级下调主要因债务逾期和经济压力。
- 金工报告：券商金股明珠组合表现良好，建议关注基差贴水小的合约。
- 电新报告：硅基负极材料应用有望加速，主要技术路线为硅碳和硅氧负极。
- 房地产报告：房企销售环比回暖，国企表现优于民企，建议关注大型国企央企。
- 社服&零售报告：疫情向好，餐饮旅游板块投资机会显现。
- 传媒互联网及海外报告：心动公司海外布局稳定，降本增效成效初显，维持“买入”评级。
行业分析与投资建议
电新行业
- 硅基负极材料是未来电池发展的方向，具有更高的比容量。
- 4680大圆柱电池和快充技术有助于加速硅基负极应用。
- 杉杉股份在硅氧负极领域具备明显优势，有望在动力领域实现规模放量。
房地产行业
- 6月百强房企销售环比上升，国企表现优于民企。
- 建议关注保利发展、金地集团、招商蛇口、中海地产、华润置地等大型国企央企。
- 下半年需关注供给分化，民企缩表趋势明显。
社服&零售行业
- 国内疫情向好，暑期旅游和餐饮消费逐步恢复。
- 免税购物节、消费券发放有助于刺激消费。
- 建议关注中国中免、宋城演艺、首旅酒店、锦江酒店等。
传媒互联网行业
- 心动公司海外布局进展顺利，已上线多款游戏，全球市场表现良好。
- 公司降本增效初见成效，预计2022年H1业绩有望缩亏。
- 维持“买入”评级，目标价为43.3港元/股。
风险提示
- 宏观风险：疫情再度恶化、政策推进不及预期、全球通胀风险。
- 行业风险：房地产销售下行超预期、游戏行业监管从严、海外市场开拓不及预期。
- 市场风险：信用债市场波动、证券价格波动、汇率波动。
- 其他风险：原材料价格波动、竞争加剧、技术路线变化等。
评级说明
-
股票投资评级：以沪深300指数为基准，6个月内股价表现决定评级。
- 买入：股价强于基准20%以上
- 增持：股价强于基准5%～20%
- 持有：股价波动在±5%之间
- 看淡：行业指数弱于基准
- 卖出：股价弱于基准5%以下
-
行业投资评级：以行业指数为基准，6个月内行业表现决定评级。
- 看好：行业指数超越基准
- 中性：行业指数与基准基本持平
- 看淡：行业指数弱于基准
电话会议预告
| 会议主题 | 行业 | 日期 | 参会方式 |
|---|---|---|---|
| 杯酒三人行 | 食品饮料 | 7月3日 | - |
| 蓝月亮集团交流电话会 | 纺服 | 7月4日 | 联系对口销售 |
| 中证1000生态圈升级 | 金工 | 7月4日 | 联系对口销售 |
| 信达大制造周度电话会议 | 军工/电新/汽车/机械 | 7月6日 | 联系对口销售 |
| 信达TMT每周谈 | 通信 | 7月10日 | 联系对口销售 |
机构销售联系人
| 区域 | 姓名 | 手机 | 邮箱 |
|---|---|---|---|
| 全国销售总监 | 韩秋月 | 13911026534 | hanqiuyue@cindasc.com |
| 华北区销售总监 | 陈明真 | 15601850398 | chenmingzhen@cindasc.com |
| 华北区销售副总监 | 阙嘉程 | 18506960410 | quejiacheng@cindasc.com |
| 华北区销售 | 祁丽媛 | 13051504933 | qiliyuan@cindasc.com |
| 华北区销售 | 陆禹舟 | 17687659919 | luyuzhou@cindasc.com |
| 华北区销售 | 魏冲 | 18340820155 | weichong@cindasc.com |
| 华北区销售 | 樊荣 | 15501091225 | fanrong@cindasc.com |
| 华北区销售 | 章嘉婕 | 13693249509 | zhangjiajie@cindasc.com |
| 华东区销售总监 | 杨兴 | 13718803208 | yangxing@cindasc.com |
| 华东区销售副总监 | 吴国 | 15800476582 | wuguo@cindasc.com |
| 华东区销售 | 国鹏程 | 15618358383 | guopengcheng@cindasc.com |
| 华东区销售 | 李若琳 | 13122616887 | liruolin@cindasc.com |
| 华东区销售 | 朱尧 | 18702173656 | zhuyao@cindasc.com |
| 华东区销售 | 戴剑箫 | 13524484975 | daijianxiao@cindasc.com |
| 华东区销售 | 方威 | 18721118359 | fangwei@cindasc.com |
| 华东区销售 | 俞晓 | 18717938223 | yuxiao@cindasc.com |
| 华东区销售 | 李贤哲 | 15026867872 | lixianzhe@cindasc.com |
| 华东区销售 | 孙僮 | 18610826885 | suntong@cindasc.com |
| 华东区销售 | 贾力 | 15957705777 | jiali@cindasc.com |
| 华南区销售总监 | 王留阳 | 13530830620 | wangliuyang@cindasc.com |
| 华南区销售副总监 | 陈晨 | 15986679987 | chenchen3@cindasc.com |
| 华南区销售副总监 | 王雨霏 | 17727821880 | wangyufei@cindasc.com |
| 华南区销售 | 刘韵 | 13620005606 | liuyun@cindasc.com |
| 华南区销售 | 许锦川 | 13699765009 | xujinchuan@cindasc.com |
| 华南区销售 | 胡洁颖 | 13794480158 | hujieying@cindasc.com |
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