20240717-东方财富证券-移为通信-300590.SZ-动态点评_24H1业绩预告良好_车载_资产和冷链齐发力_毛利率环比提升_3页_424kb

移为通信（300590）动态点评总结

公司业绩

公司发布2024年上半年度业绩预告，预计归母净利润0.098亿–1.04亿人民币，同比增长58%-68%。增长主要得益于车载智能终端、资产和冷链管理信息智能终端的持续发力，推高营收和毛利率。第二季度综合毛利率约44%，同比环比提升约3%，由内部降本增效、自研模块替代外采及高毛利率新产品（如动物溯源、工业路由器）贡献。

业务分析

传统业务稳增长：车载智能终端、资产智能终端保持稳定增长。新兴业务逐步放量，包括冷链、动物溯源、AI智能产品和工业路由器，应用领域拓宽至车联网、海外前装市场。两轮车终端业务受行业影响下滑，但智能化趋势下未来可期。公司研发投入高，形成研发与毛利率的良性循环，海外市场复苏助力市场渗透。

未来展望

公司维持增持评级，预计2024-2026年营收和净利润大幅增长。政策支持（如智能网联车、物联网转型）和全球化布局（如越南、墨西哥代工厂）提升竞争力。物联网行业需求增长，推动定制化和标准化产品需求。

风险提示

海外需求波动、汇率风险、国际形势变化等可能影响业绩。