20170709-东吴证券-计算机行业周报_新兴科技行情蔓延_无人零售与自主可控站上风口_32页_1mb

计算机行业周报总结

核心内容概述

本周计算机行业（中信）指数上涨0.53%，而沪深300指数下跌0.30%，创业板指数上涨0.96%。行业内部出现行情蔓延扩散迹象，前期涨幅较大的蓝筹股出现调整，但新零售、自主可控等主题表现活跃。部分科技蓝筹股估值与成长性匹配后，市场风险偏好回升，人工智能、智能零售等新兴主题持续受关注。

主要观点与关键信息

行业走势回顾

• 行业表现：上周计算机行业整体上涨，但部分个股出现较大波动。
• 涨幅较大的公司：
  • 汇纳科技：35.54%
  • 神思电子：17.22%
  • 恒泰实达：16.70%
  • 思创医惠：15.84%
  • 新开普：15.83%
• 跌幅较大的公司：
  • 旋极信息：-12.99%
  • 荣之联：-9.98%
  • 东方网力：-9.35%
  • 海兰信：-8.86%
  • 海康威视：-6.72%

行业策略建议

• 成长性行业：建议关注低PEG细分成长龙头，包括汉得信息（智能制造信息化）、新大陆（支付与消费金融）、启明星辰（网安）、飞利信（智慧城市与政务大数据）、太极股份（政务信息化）、华宇软件（法检信息化）、东方国信（大数据跨行业扩展）。
• 央企混改龙头：包括中电广通（海洋信息化）、杰赛科技（军用通信）、中国长城（自主可控）、卫士通（网络安全国家队）、中国软件（自主可控软件龙头）。
• 重点主题：人工智能与自主可控是当前计算机行业的风口，其中人工智能以事件驱动为主，自主可控以业绩驱动为主，后者更具持续性。

自主可控

• 政策推动：网信办发布《网络关键设备和网络安全专用产品目录（第一批）》，明确15款关键设备及产品，推动自主可控需求。
• 重点推荐：中国长城（基础硬件）、太极股份（集成）、中国软件（基础软件）、启明星辰（网络安全）。
• 关注标的：用友网络、卫士通、南洋股份、中科曙光、东方通、同有科技、浪潮信息。

人工智能

• 行业动态：人工智能迎来第三次发展浪潮，技术成熟度提升，应用领域广泛。
• 重点推荐：科大讯飞、工大高新、思创医惠、远方光电。
• 关注领域：人脸识别、无人驾驶、无人零售、智能法庭、智能硬件。

军工信息化

• 政策支持：中央军民融合发展委员会成立，推动军民融合深度发展。
• 重点推荐：中电广通（船舶系）、杰赛科技（电科系）、中国长城（电子系）。
• 相关标的：启明星辰（民参军）、航天电子、四创电子、卫士通、凤凰光学、航天发展。

企业服务

• 发展机会：随着小微企业数量增长，企业服务市场逐步打开。
• 推荐公司：汉得信息（工业4.0）、ST易桥（员工持股计划）。

消费金融

• 行业趋势：消费金融处于起量阶段，增速迅猛，建议关注场景与风控优势企业。
• 重点推荐：新大陆、海立美达。
• 受益标的：二三四五、康耐特、奥马电器。

长期重点推荐公司

行业动态

智慧城市+政务云+大数据

• 山东将建健康医疗大数据中心，推动“两卡合一”。
• 阿里巴巴推出网络公益大数据平台，助力公益数据化。
• 贵阳与阿里巴巴共建大数据安全实验室。
• 中国科学院成立智慧城市产业联盟，覆盖多个领域。
• 京东成为最大北斗系统应用企业，提升物流效率。

信息安全

• 蓝盾发布六款安全产品，聚焦AI与大数据安全。
• 中国信息安全能力在全球排名32位，需加强。
• 信息安全成为全球关注重点，尤其在发展中国家。

Fintech

• 阅链成为全球首个支持Zcash的区块链项目。
• 日本比特币交易所推出保险产品，提升信任度。
• 央行提醒投资者注意比特币等虚拟商品风险。
• 中国区块链应用研究在人才、标准方面持续发力。

人工智能

• 中国人工智能融资规模达26亿美元，全球排名第二。
• 百度发布智能音箱，具备购物助手功能。
• 阿里巴巴人工智能实验室推动行业技术发展。
• 中国AI人才储备丰富，华人技术力量突出。

军工信息化

• 中船重工与工商银行签署战略合作协议。
• 山东推动军民融合重大项目，打造示范基地。
• 航天领域引入大数据技术，提升飞行器研制能力。
• 京东、北斗、天通等在军民融合中发挥重要作用。

风险提示

• 自主可控进展低于预期
• 人工智能落地不及预期
• 大数据运营业务进展低于预期
• 商誉减值风险

上市公司动态

• 深科技：管理层增持公司股份。
• 神州易桥：股票停牌。
• 新北洋：参与华菱电子定向增发。
• 高新兴：获证监会批准，股票复牌。
• 华宇软件：获有条件审核通过，股票复牌。
• 海立美达：获得政府扶持基金，公司更名。
• 海兰信：中标项目，盈利增长。
• 汇纳科技：半年度业绩大幅增长。
• 熙菱信息：发布业绩预告，中标科技围城项目。
• 荣之联：半年度业绩亏损。
• 神州泰岳：签署多项设备采购协议。
• 南威软件：中标警用通信系统项目。
• 华力创通：项目通过国家技术发明奖初评。
• 科大国创：解除限售股份，可流通数量大。
• 全志科技：高管变动，选举新董事长。

总结

计算机行业在政策与市场双重驱动下，展现出较强的增长潜力。人工智能和自主可控成为当前行业风口，其中自主可控因业绩驱动更具持续性。行业内部走势分化，成长股和细分领域龙头更具投资价值。同时，军工信息化和智慧城市等领域的政策推动，也带来新的增长机会。投资者应关注低PEG成长股、央企混改标的及AI与自主可控相关企业，同时警惕潜在风险，如政策执行力度、技术落地速度及市场估值波动。