2017-计算机行业：新兴科技行情蔓延，无人零售与自主可控站上风口_33页-1mb

文档内容总结

核心内容

本报告主要聚焦于计算机行业，尤其关注新兴科技、人工智能、自主可控、军工信息化、企业服务和消费金融等细分领域的发展动态与投资机会。报告指出，随着政策推动和技术进步，计算机行业正在经历由估值修复向盈利驱动的转变，新兴科技行业具备更强的增长潜力，成为当前市场关注的热点。

主要观点

1. 行业行情扩散：

   • 计算机行业指数上涨0.53%，而沪深300指数下跌0.30%，创业板指数上涨0.96%。
   • 行业内部出现行情蔓延，新零售和自主可控主题表现活跃，部分公司如汇纳科技、神思电子、中国长城等涨幅显著。
   • 次新股出现反弹，如中科创达、维宏股份等。

2. 估值与成长性匹配：

   • 计算机行业细分龙头的PEG低于一线白马股，显示出估值优势。
   • PEG是衡量成长性行业更合适的指标，而估值修复已基本完成，未来上涨动力主要来自盈利增长。

3. 行业布局建议：

   • 低PEG细分成长龙头：推荐汉得信息、新大陆、启明星辰、飞利信、太极股份、华宇软件、东方国信。
   • 央企混改龙头：推荐中电广通、杰赛科技、中国长城、卫士通、中国软件。
   • 人工智能与自主可控：推荐中国长城、太极股份、中国软件、启明星辰，同时关注人工智能在各下游行业的应用，如人脸识别、无人驾驶、无人零售、智能法庭等。

4. 行业风险提示：

   • 自主可控进展低于预期；
   • 人工智能落地不及预期。

关键信息

自主可控

• 《网络关键设备和网络安全专用产品目录（第一批）》发布，涵盖15款设备和产品；
• 《网络产品和服务安全审查办法（试行）》出台，推动自主可控产品需求；
• 重点推荐公司：中国长城（基础硬件）、太极股份（集成）、中国软件（基础软件）、启明星辰（网络安全）；
• 关注公司：用友网络、卫士通、南洋股份、中科曙光、东方通、同有科技、浪潮信息等。

军工信息化

• 中船重工与工商银行签署战略合作协议，推动产融结合；
• 山东省计划实施一批军民融合重大项目，涉及电子信息、新材料、新能源、高端装备等领域；
• 航天领域与高校合作，如火箭院与北大共建“航天大数据应用技术联合实验室”；
• 北斗导航系统在京东物流中实现规模化应用；
• 无人船技术与系统联合重点实验室成立，推动船舶航运智能化发展。

人工智能

• 人工智能迎来第三次发展浪潮，受云计算、大数据等技术推动；
• 深圳市人工智能行业协会成立，推动行业协同发展；
• 联想发布智能超算平台LiCO，助力AI发展；
• 百度发布DuerOS开放平台，推动语音识别和智能助手；
• 阿里发布智能音箱“天猫精灵X1”，具备购物助手功能；
• 葛兰素史克与Exscientia达成合作，利用AI加速药物研发；
• 中国人工智能融资规模达26亿美元，成为全球第二大“吸金”地；
• 领英报告显示，全球AI人才需求三年翻8倍，华人AI人才占全球AI人才的14万。

企业服务

• 小微企业数量增长，企业服务蓝海市场逐步打开；
• 推荐汉得信息（ERP咨询、工业4.0）和ST易桥（服务网点、员工持股计划）。

消费金融

• 消费金融业务季节性较弱，增速迅猛；
• 推荐新大陆（支付与消费金融）、海立美达（消费金融）；
• 关注产业链受益标的：二三四五、康耐特、奥马电器等。

行业动态

• 智慧城市：山东将建健康医疗大数据中心，北京召开“中国智慧城市首轮杭州圆桌会”；
• 大数据安全：阿里巴巴成立网络公益大数据平台，中国首个大数据公益专项基金成立；
• Fintech：阅链成为全球首个支持Zcash的区块链ICO项目，日本比特币交易所推出保险产品；
• 区块链：中国区块链应用研究中心成立，HPB发布“中国版EOS”项目；
• 网络安全：蓝盾发布六款安全产品，联合国报告显示中国信息安全能力排名32；
• 数据安全：全球智慧城市博览会中国展将在天津举办。

重点成长公司

长期重点推荐

上市公司动态

• 深科技：管理层增持公司股份；
• 神州易桥：股票停牌，子公司暂停生产；
• 新北洋：参与定向增发；
• 高新兴：获证监会批准并购事项，股票复牌；
• 华宇软件：完成并购，股票复牌；
• 海立美达：更名“海联金汇”，变更证券简称；
• 海兰信：获得政府科研支持资金，股票复牌；
• 熙菱信息：净利润增长显著，中标重要项目；
• 荣之联：半年度业绩亏损，需关注其后续发展；
• 汇纳科技：无人零售领域表现突出，净利润增长超190%。

总结

文档内容系统地分析了计算机行业的最新动态和投资机会，涵盖多个细分领域，如人工智能、自主可控、军工信息化、企业服务和消费金融。报告指出，随着政策推动和技术突破，行业正在从估值修复转向盈利驱动，成长性行业具备更强的持续增长潜力。建议投资者关注低PEG成长龙头、央企混改以及人工智能与自主可控等主题，同时提醒注意相关行业的风险。