20180702-光大证券-RSRS择时日报_指标信号独爱创业板指_未来走势可期_5页_866kb
报告摘要
指标信号独爱创业板指，未来走势可期总结
核心内容
本报告为RSRS择时日报，发布于2018年7月2日，主要分析当日市场表现及RSRS择时策略对各宽基指数的预测信号。报告指出，尽管市场整体呈现回撤态势，但中证500与创业板指的RSRS指标信号相对积极，而上证综指与沪深300则偏向谨慎。投资者应关注中小盘股的表现，同时注意模型的局限性与潜在风险。
主要观点
- 市场整体表现偏弱：今日市场未能延续上周五的上攻态势，出现大幅回撤，风格上中小板继续占优。
- RSRS择时策略观点：
- 看多中证500与创业板指；
- 对上证综指与沪深300持谨慎态度；
- 各宽基指数RSRS策略均未发出交易信号，指标值整体小幅下降；
- 大盘指数指标值弱于中小盘指数，后市中小盘股可能更占主动。
- 高频指标表现：
- 大部分指标值仍未好转；
- 创业板指在高频信号下呈现全面看多态势，未来走势值得期待。
- 综合日频指标：市场整体观点为中性偏谨慎。
关键信息
各指数RSRS指标日频择时信号（7月2日）
| 指数 | 持仓/空仓 | 上次信号日期 | 上次操作至今指数涨幅 | 今日指标值 |
|---|---|---|---|---|
| 上证综指 | 空仓 | 2018-03-14 卖出 | -15.67% | 0.04 |
| 沪深300 | 空仓 | 2018-02-07 卖出 | -15.86% | -0.25 |
| 中证500 | 持仓 | 2018-06-06 买入 | -11.01% | 0.51 |
| 创业板指 | 持仓 | 2018-06-04 买入 | -6.73% | 0.22 |
各指数不同频率下RSRS指标值（7月2日）
| 频率 | 上证综指 | 沪深300 | 中证500 | 创业板指 |
|---|---|---|---|---|
| 日线 | 空仓（0.04） | 空仓（-0.25） | 持仓（0.51） | 持仓（0.22） |
| 1小时 | 空仓（-1.68） | 空仓（-1.14） | 空仓（-0.20） | 持仓（0.41） |
| 30分钟 | 空仓（-0.38） | 空仓（-0.15） | 空仓（0.16） | 持仓（0.80） |
| 5分钟 | 空仓（-0.98） | 空仓（-0.58） | 空仓（0.11） | 持仓（0.15） |
风险提示
- 本报告基于模型与历史数据，存在模型失效的风险；
- 历史数据不能保证重复验证；
- 报告中的分析与预测不构成任何投资建议，投资者需谨慎决策。
评级体系说明
| 评级 | 说明 |
|---|---|
| 买入 | 投资收益率领先市场基准指数15%以上 |
| 增持 | 投资收益率领先市场基准指数5%至15% |
| 中性 | 投资收益率与市场基准指数相差-5%至5% |
| 减持 | 投资收益率落后市场基准指数5%至15% |
| 卖出 | 投资收益率落后市场基准指数15%以上 |
| 无评级 | 无法获取必要资料或存在重大不确定性 |
- 基准指数：A股主板为沪深300指数，中小盘为中小板指，创业板为创业板指，新三板为新三板指数，港股为恒生指数。
估值方法的局限性
- 本报告所采用的估值方法及模型存在局限性；
- 不同假设可能导致分析结果出现重大差异；
- 估值结果不保证所涉及证券能够在该价格交易。
分析师声明
- 署名分析师具有合法证券投资咨询执业资格，独立、客观地出具报告；
- 报告内容基于合法合规信息，不与分析师报酬直接或间接挂钩；
- 报告观点反映分析师个人判断，可能随市场变化调整。
特别声明
- 光大证券股份有限公司为全国性综合类股份制证券公司，经营范围包括证券投资咨询、证券经纪、证券承销与保荐等；
- 本报告仅供本公司客户使用，不构成任何投资操作建议；
- 报告内容可能涉及利益冲突，投资者应谨慎参考。
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