20240817-中泰证券-长虹美菱-000521.SZ-长虹美菱2024H1点评_收入高增及费用优化_带动归母超预期_3页_501kb

评级：维持“买入”，目标价格8元。公司（长虹美菱000521）家电行业，H1业绩显示收入149亿(+17%)，归母净利润415亿(+16%)，扣非净利润43亿(+13%)，Q2收入90亿(+15%)，净利润26亿(+10%)，超预期。收入增长主要由空调业务带动，冰箱增长放缓；成本上升影响Q2毛利率至10%，但费用优化和政府补贴部分抵消利润下滑。预计24-26年收入增长率14%-9%，净利润增长率9%-16%，PE为10倍。风险包括经济下行、原材料波动等，建议关注外销和小米代工业务。整体看好公司提效对冲环境压力，维持买入评级。