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银行业周报总结（2014.10.12-2014.10.18）

核心内容概述

本报告总结了2014年10月12日至10月18日期间银行业资金流向、融资融券市场情况及大宗交易数据，旨在为投资者提供行业与个股的市场动态分析。

市场资金流向

全市场资金流向

• 本周沪指报收于2341.18点，深成指报收于8151.52点。
• 全周市场资金净流出808.92亿元，较上周增加479.72亿元。
• 大单资金净流出485.21亿元，特大单资金净流出323.72亿元。
• 周五净流出额最大，达194.33亿元。

行业资金流向

• 本周10个GICS一级行业全部实现资金净流出。
• 金融业全周资金净流出43.62亿元，排名第四。
• 银行业全周资金净流出1.44亿元，排名第二。
• 24个GICS二级行业全部实现资金净流出，资本品行业净流出最多，达210.31亿元。
• 银行业资金净流入金额/A股流通市值指标为-0.004，为所有行业中最低。

银行业资金流向

• 本周中信银行指数周跌幅为-0.73%，沪深300指数周跌幅为-1.02%。
• 银行业全周实现资金净流入1.44亿元，成交额402.42亿元，较上周增加158.01亿元。
• 5个交易日中，仅周四实现资金净流入5.96亿元，其余4日均净流出，周五净流出最大，达4.24亿元。
• 本周银行业区间超额收益率为0.29%。

银行业个股资金流向

• 本周16只银行股中，有9只实现资金净流入，7只净流出。
• 浦发银行净流入金额最高，达1.36亿元。
• 兴业银行净流出金额最高，达2.48亿元。
• 南京银行资金净流入金额占A股流通市值比重最大，为0.21。

融资融券市场情况

全市场融资融券情况

• 本周融资买入额2129.70亿元，偿还额1871.33亿元。
• 融券卖出量20.76亿股。
• 截至本周四，融资余额为6685.38亿元，较上周五增加258.37亿元。
• 融券余额为46.55亿股，较上周五增加2.82亿股。

银行业个股融资融券情况

• 融资市场上，浦发银行融资买入额最高，为22.55亿元；兴业银行次之，为13.52亿元。
• 融券市场上，光大银行融券卖出量最高，为5340万股；民生银行次之，为5295万股。
• 融资买入额-偿还额/总市值指标中，北京银行表现最佳。
• 融券余量均值中，民生银行最高，为597万股。

大宗交易情况

• 本周银行业共发生1笔大宗交易，10月17日农业银行以-0.81%的折溢价率成交454.04万股，成交额1116.94万元。
• 其他银行近期也有大宗交易记录，如兴业银行、交通银行、招商银行等，折溢价率在-9.97%至1.35%之间波动。

关键信息

• 重点公司评级：

  • 兴业银行：2014E 2.56，2015E 3.06，评级：增持
  • 平安银行：2014E 1.64，2015E 2.05，评级：增持
  • 南京银行：2014E 1.81，2015E 2.03，评级：增持
  • 交通银行：2014E 0.90，2015E 0.96，评级：增持
  • 华夏银行：2014E 2.06，2015E 2.34，评级：增持

• 风险提示：

  • 监管政策的超预期变化
  • 货币当局对银行存款上浮比例的提高
  • 银行信贷资产信用风险的暴露

主要观点

• 银行业整体资金流向呈现净流出，但净流出额相对较小，仅为全市场第二。
• 个股资金流向差异较大，浦发银行表现最佳，兴业银行净流出最多。
• 融资融券市场中，浦发银行和兴业银行融资活跃度较高，光大银行和民生银行融券活跃度较高。
• 大宗交易市场中，农业银行有显著的折溢价交易，但整体交易量较小。

图表概览

• 图1：2013年初至今全市场资金净流入与沪深300指数
• 图2：本周GICS一级行业净流入资金
• 图3：本周GICS二级行业净流入资金与资金流向占比
• 图4：本周银行业净流入资金与银行业超额收益
• 图5：本周银行业个股资金净流入与资金流向占比
• 图6：2013年初至今全市场融资买入额
• 图7：2013年初至今全市场融券卖出量
• 图8：2012年初至今全市场融资余额与期间买入额
• 图9：2012年初至今全市场融券余量与期间卖出量
• 图10：本周各银行融资余额均值
• 图11：本周各银行融资买入额
• 图12：本周各银行融资买入额-融资偿还额
• 图13：本周各银行融券余量均值
• 图14：本周各银行融券卖出量
• 图15：本周各银行融券卖出量-偿还量

评级说明

• 行业评级：

  • 推荐：相对表现优于市场
  • 中性：相对表现与市场持平
  • 回避：相对表现弱于市场

• 公司评级：

  • 买入：相对大盘涨幅大于15%
  • 增持：相对大盘涨幅在5%~15%之间
  • 中性：相对大盘涨幅在-5%~5%之间
  • 减持：相对大盘涨幅小于-5%

联系方式

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