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银行业周报总结（2014.08.31-2014.09.06）

核心内容

本报告总结了2014年9月1日至9月6日期间银行业资金流向、融资融券市场情况以及大宗交易情况。整体来看，银行业在本周资金净流入2.35亿元，但相较于市场整体表现略显疲软，区间超额收益率为-1.15%。重点公司如兴业银行、平安银行、南京银行等均获得增持评级，表明分析师对这些银行未来表现持积极态度。

主要观点

• 市场资金流向：全市场资金呈现净流出趋势，全周合计净流出215.75亿元，其中周五净流出额最大，达84.28亿元。仅周二实现资金净流入，金额为0.02亿元。
• 银行业资金流向：银行业本周实现资金净流入2.35亿元，其中周二净流入最大，达3.74亿元。全周成交额为384.77亿元，较上周增加154.02亿元。
• 行业资金流向：在GICS一级行业中，仅3个行业实现资金净流入，金融业排名第二，净流入4.16亿元。在GICS二级行业中，银行业净流入2.35亿元，排名第四。
• 个股资金流向：本周有6只银行股实现资金净流入，其中北京银行净流入金额最高，为2.72亿元；华夏银行净流出金额最高，为0.32亿元。从资金流入占比来看，北京银行最高，为0.38。
• 融资融券情况：全市场融资买入额为1702.36亿元，偿还额为1611.14亿元，净融资为91.22亿元。融券卖出量为33.74亿股。浦发银行融资买入额最高，为11.73亿元；民生银行融券卖出量最高，为6167万股。
• 大宗交易：本周银行业发生1笔大宗交易，浦发银行于9月3日以-10.00%的折溢价率成交197.50万股，成交额为1706.40万元。

关键信息

资金流向统计

• 全市场：全周净流出215.75亿元，其中周五净流出额最大，达84.28亿元。
• 银行业：全周净流入2.35亿元，其中周二净流入最大，达3.74亿元。全周成交额384.77亿元，较上周增加154.02亿元。

融资融券市场情况

• 融资市场：买入额1702.36亿元，偿还额1611.14亿元，净融资91.22亿元。
• 融券市场：卖出量33.74亿股，截至本周四，融券余额为45.59亿股。
• 个股融资情况：浦发银行融资买入额最高，为11.73亿元；民生银行净融资额最高，为170.55亿元。
• 个股融券情况：民生银行融券卖出量最高，为6167万股；招商银行融券余量均值最高，为677万股。

大宗交易情况

• 浦发银行：于9月3日以-10.00%的折溢价率成交197.50万股，成交额为1706.40万元。
• 其他交易：包括兴业银行、工商银行、平安银行等，均发生了不同时间点的大宗交易，折溢价率和成交量不一。

风险提示

• 监管政策变化：可能对银行行业造成影响。
• 存款利率上浮：可能影响银行利润。
• 信贷资产信用风险：可能增加银行的不良贷款风险。

投资评级

• 行业评级：推荐（维持），表示银行业相对表现优于市场。
• 公司评级：兴业银行、平安银行、南京银行、交通银行、华夏银行均获得增持评级，表明分析师对这些银行未来表现持积极态度。

图表说明

• 图1：显示2013年初至今全市场资金净流入与沪深300指数的关系。
• 图2：显示本周GICS一级行业净流入资金情况。
• 图3：显示本周GICS二级行业净流入资金与资金流向占比。
• 图4：显示本周银行业净流入资金与银行业超额收益。
• 图5：显示本周银行业个股资金净流入与资金流向占比。
• 图6：显示2013年初至今全市场融资买入额趋势。
• 图7：显示2013年初至今全市场融券卖出量趋势。
• 图8：显示2012年初至今全市场融资余额与期间买入额（周）。
• 图9：显示2012年初至今全市场融券余量与期间卖出量（周）。
• 图10：显示本周各银行融资余额均值。
• 图11：显示本周各银行融资买入额。
• 图12：显示本周各银行融资买入额-融资偿还额。
• 图13：显示本周各银行融券余量均值。
• 图14：显示本周各银行融券卖出量。
• 图15：显示本周各银行融券卖出量-偿还量。

数据来源

• 数据来源：Wind，兴业证券研究所
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