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银行业资金流向周报（2014.7.27-2014.8.2）总结

核心内容

本报告分析了2014年7月27日至8月2日期间，银行业资金流向及市场情况，提供了资金流入流出数据、融资融券情况以及大宗交易信息。

主要观点

• 银行业在本周实现资金净流入5.99亿元，为所有行业中唯一实现净流入的行业，排名第一位。
• 本周银行业超额收益率为2.70%，高于沪深300指数的涨幅。
• 全市场资金净流出235.76亿元，其中周五净流出额最大，达110.83亿元。
• 金融业为全周资金净流出最多的行业，净流出15.18亿元，占市值比重为-0.03。
• 融资市场中，浦发银行融资买入额最高，为24.53亿元；交通银行次之，为18.16亿元。
• 融券市场中，民生银行融券卖出量最高，为9471万股；兴业银行次之，为8286万股。
• 大宗交易方面，平安银行于8月1日发生一笔交易，折溢价率为-9.94%，成交量为34.82万股，成交额为340.89万元。

关键信息

资金流向统计

• 全周市场资金净流出235.76亿元，较上周增加182.55亿元。
• 大单资金净流出223.38亿元，特大单资金净流出12.38亿元。
• 银行业资金净流入5.99亿元，成交额730.63亿元，较上周增加364.14亿元。
• 本周仅周一和周二实现资金净流入，分别为9.69亿元和2.32亿元，其余3个交易日均净流出。

融资融券市场情况

• 融资市场买入额为1467.25亿元，偿还额为1364.37亿元，融资余额为4400.27亿元。
• 融券市场卖出量为34.45亿股，融券余额为49.30亿股。
• 浦发银行融资余额均值最高，为66.47亿元；招商银行融券余量均值最高，为1452万股。
• 宁波银行在融资买入额-偿还额/总市值指标中表现最佳，显示出较高的做多活跃度。
• 南京银行在融券卖出量-偿还量/总市值指标中表现最佳，显示出相对较高的做空活跃度。

大宗交易情况

• 本周银行业仅发生1笔大宗交易，平安银行折溢价率为-9.94%，成交量为34.82万股，成交额为340.89万元。

风险提示

• 监管政策的超预期变化
• 货币当局对银行存款上浮比例的提高
• 银行信贷资产信用风险的暴露

投资评级说明

• 行业评级：中性（维持）
• 公司评级：增持（部分银行股）

目录结构

1. 市场资金流向统计
2. 融资融券市场情况
3. 大宗交易情况

数据来源

• 数据来源：Wind，兴业证券研究所

图表说明

• 图1：2013年初至今全市场资金净流入与沪深300指数
• 图2：本周GICS一级行业净流入资金
• 图3：本周GICS二级行业净流入资金与资金流向占比
• 图4：本周银行业净流入资金与银行业超额收益
• 图5：本周银行业个股资金净流入与资金流向占比
• 图6：2013年初至今全市场融资买入额
• 图7：2013年初至今全市场融券卖出量
• 图8：2012年初至今全市场融资余额与期间买入额（周）
• 图9：2012年初至今全市场融券余量与期间卖出量（周）
• 图10：本周各银行融资余额均值
• 图11：本周各银行融资买入额
• 图12：本周各银行融资买入额-融资偿还额
• 图13：本周各银行融券余量均值
• 图14：本周各银行融券卖出量
• 图15：本周各银行融券卖出量-偿还量

投资建议

• 银行业整体表现优于市场，部分银行股如浦发银行、兴业银行、华夏银行、平安银行、中信银行等获得增持评级。
• 投资者需关注监管政策变化及信贷资产信用风险。

其他信息

• 本报告由分析师吴畏、傅慧芳撰写。
• 研究助理为史国财。
• 报告发布日期为2014年8月3日。