20170122-兴业证券-银行业资金流向周报_21页_879kb

银行业研究报告总结

核心内容概览

本报告聚焦于2017年1月16日至22日期间银行业资金流向、融资融券市场情况及大宗交易数据，旨在分析银行板块的市场表现及资金动向，为投资者提供参考。

主要观点

• 资金流向：本周银行业整体实现资金净流入，金额达161.77亿元，其中周五净流入金额最高，为37.44亿元。银行业超额收益率为0.94%，高于沪深300指数。
• 行业对比：除金融业外，其他11个GICS一级行业均出现资金净流出，金融业资金净流入金额占A股流通市值比重最高，为0.06%。
• 个股表现：17支银行股中有13支实现资金净流入，其中农业银行净流入金额最大，为11.07亿元；宁波银行净流入资金占比最高，为0.53%。
• 融资融券：融资市场买入额为861.23亿元，偿还额为1123.15亿元，融券市场卖出量为2.46亿股。融资余额减少242.95亿元，融券余额小幅增加。
• 大宗交易：本周银行业共发生11笔大宗交易，民生银行、浦发银行、光大银行等出现较大规模交易，其中民生银行以2.17%折价率成交9355.11万股，成交金额为84195.96元。

关键信息

市场资金流向统计

• 全市场资金流向：

  • 本周沪指报收于3123.14点，深成指报收于9906.14点。
  • 周一、周三和周五实现资金净流入，其中周一净流入金额最大，为92.82亿元。
  • 全周市场合计净流入资金95.46亿元，其中特大单净流入214.69亿元，大单净流出119.23亿元。

• 行业资金流向：

  • 金融业资金净流入为47.48亿元，占A股流通市值比重最高，为0.06%。
  • 工业净流出金额最大，为90.4亿元，其他行业如能源、电信业务、医疗保健等也出现净流出。

• 银行业资金流向：

  • 中信银行指数周涨幅为2.00%，沪深300指数周涨幅为1.05%。
  • 银行业整体资金净流入161.77亿元，全周成交额为2322.95亿元，资金净流入金额占成交额比重为7.35%。
  • 区间超额收益率为0.94%，显示银行业表现优于大盘。

融资融券市场情况

• 全市场融资融券：

  • 融资买入额为861.23亿元，偿还额为1123.15亿元，融资余额为8922.3亿元，较上周五减少242.95亿元。
  • 融券卖出量为2.46亿股，融券余额为37.68亿元，较上周五增加0.16亿元。

• 银行业个股融资融券：

  • 中国银行融资买入额最高，为4.9亿元；平安银行次之，为3.85亿元。
  • 兴业银行融资余额均值最高，为69.58亿元；民生银行次之，为59.37亿元。
  • 中国银行融券卖出量最高，为2112万股；工商银行次之，为1657万股。
  • 工商银行融券余量均值最高，为1827万股。

大宗交易情况

• 银行业大宗交易：
  • 本周共发生11笔大宗交易，涉及民生银行、浦发银行、光大银行等。
  • 民生银行1月17日以2.17%折价率成交9355.11万股，成交金额为84195.96元。
  • 浦发银行1月19日以0.36%溢价率成交19.25万股，成交金额为318.4万元。
  • 光大银行1月19日以0.25%折价率成交71万股，成交金额为282.58万元。

风险提示

• 监管政策变化：监管政策的超预期变化可能对银行板块产生影响。
• 存款上浮比例：货币当局对银行存款上浮比例的提高可能影响银行的净息差。
• 信贷资产风险：银行信贷资产信用风险的暴露可能对银行的盈利和资产质量造成压力。

结论

综合来看，银行业在本周表现出较强的吸引力，资金净流入显著，部分个股如宁波银行、南京银行、贵阳银行等被给予“增持”评级。投资者应关注市场资金动向及监管政策变化，合理评估风险与收益。