市場動態總結
核心內容
市場在2017年11月1日整體表現平穩，港股全日波幅僅170點。外圍股市方面，美國大型科技股表現強勁，納指創收市新高。內地製造業PMI降至三個月最低，市場對中港股市表現持觀望態度。然而，消費行業表現突出，恒生消費品製造及服務業指數均錄得1.5%升幅。此外，「雙十一」即將到來，預計將為消費股帶來增長動力。
主要觀點
- 外圍市場：美國科技股表現優異，帶動納指創新高。恒指夜期和ADR輕微上漲，對港股開市有支撐作用。
- 內地市場：10月官方製造業PMI下降至51.6，創三個月最低，顯示製造業需求減弱。內地前三季度消費對GDP貢獻提高至64.5%，成為未來經濟增長的重點。
- 港股表現：恒指下跌90點，國指下跌55點，但消費股表現強勁。市場成交金額下降，顯示投資者觀望情緒。
- 個股表現：部分股份如中糧包裝、漢華專業服務等表現異動，出現顯著漲幅。而萬泰企業股份、安進公司等則出現大幅下跌。
市場指數與成交數據
| 指數 |
前收市 |
變動 (%) |
年初至今 (%) |
| 恒指 |
28,246 |
-0.3 |
28.4 |
| 即月期指 |
28,200 |
0.2 |
28.7 |
| 國指 |
11,508 |
-0.5 |
22.5 |
| 滬綜指 |
3,393 |
0.1 |
9.3 |
| 道指 |
23,377 |
0.1 |
18.3 |
| 標普500 |
2,575 |
0.1 |
15.0 |
| 日經225 |
22,012 |
0.0 |
15.2 |
| 德國DAX |
13,230 |
0.1 |
15.2 |
| 巴黎CAC |
5,503 |
0.2 |
13.2 |
最大成交股份
| 股份 |
股價 (港元) |
變動 (%) |
成交金額 (億港元) |
| 新華保險 |
48.75 |
-2.6% |
50.69 |
| 騰訊控股 |
349.80 |
0.1% |
44.60 |
| 中國銀行 |
3.89 |
-3.5% |
34.29 |
| 工商銀行 |
6.19 |
-1.9% |
25.16 |
| 汇丰控股 |
76.20 |
-0.9% |
24.49 |
最大升幅股份
| 股份 |
股價 (港元) |
變動 (%) |
成交金額 (百萬港元) |
| 漢華專業服務 |
0.06 |
22% |
16.1 |
| 永義國際 |
5.14 |
29% |
2.2 |
| 中糧包裝 |
6.54 |
22% |
151.0 |
| Creative China |
0.35 |
34% |
14.3 |
最大跌幅股份
| 股份 |
股價 (港元) |
變動 (%) |
成交金額 (百萬港) |
| 萬泰企業股份 |
1.30 |
-20% |
0.3 |
| 安進公司 |
444.00 |
-33% |
0.0 |
| 微軟 |
80.00 |
-39% |
0.0 |
| 應用材料 |
35.00 |
-42% |
0.0 |
| 星巴克 |
58.00 |
-67% |
0.0 |
投資策略與個股分析
旭輝控股集團（884 HK）
- 銷售表現：2017年首9個月合同銷售達689億元，同比增長66.8%。2017年全年目標為1,000億元，預計可達成。
- 土地市場：管理層對土地市場持審慎活躍態度，預計2017年下半年至2018年上半年會持續進行土地補充。
- 財務預測：2017至2019年純利預測分別為3,758億元、4,675億元、5,620億元。每股盈利預測分別為50.8分、63.2分、75.9分。
- 評級與目標價：維持「買入」評級，目標價為5.27港元，潛在升幅為21.1%。
- 財務指標：
- 市盈率：7.2倍（2017財年預測）
- 市賬率：1.4倍
- 每股盈利：50.8分
- 純利率：12.7%
- 淨債項/(現金)對權益：90.8%
中國太保（2601 HK）
- 股價表現：上日收市價為38.45港元，目標價為42.15至44.45港元。
- 技術分析：股價處於上升趨勢線之上，RSI上穿下降趨勢線，MACD出現牛差，顯示買入機會。
- 買入建議：建議待股價上穿主要阻力位39.30港元後買入，買入區間為39.70至40.00港元，止蝕位為36.90港元。
青島啤酒（168 HK）
- 股價表現：上日收市價為32.65港元，目標價為35.00至36.00港元。
- 技術分析：股價正形成頭肩底形態，RSI及MACD均呈牛背馳。
- 買入建議：建議待股價上穿主要阻力位32.85港元後買入，買入區間為33.40至33.60港元，止蝕位為31.70港元。
結論與市場評級
- 市場評級：維持「買入」評級，並提供具體目標價與止蝕位。
- 個股評級：旭輝控股集團、中國太保、青島啤酒均被建議買入。
- 市場預期：2017年全年經濟增長主要來自消費領域，特別是「雙十一」促銷活動，預計將帶動消費股走高。
- 風險提示：部分行業如製造業因政策收紧及需求減弱而表現不佳，投資者需謹慎對待。
異動股份
| 代號 |
股份 |
股價 (港元) |
股價變動 (%) |
成交 (百萬) |
成交變動 (%) |
市值 (百萬) |
| 906 |
中糧包裝 |
5.00 |
22.5% |
151.0 |
945% |
7,682 |
| 1079 |
松景科技 |
1.25 |
16.7% |
29.9 |
877% |
1,393 |
| 582 |
藍鼎國際 |
0.17 |
16.1% |
236.8 |
786% |
31,837 |
| 1172 |
勤達集團國際 |
0.34 |
2.7% |
18.5 |
437% |
1,258 |
| 522 |
ASM 太平洋 |
114.23 |
-0.4% |
620.4 |
398% |
46,310 |
| 322 |
康師傅控股 |
11.96 |
5.3% |
115.0 |
376% |
68,949 |
| 2338 |
滙柴動力 |
8.92 |
5.0% |
388.3 |
272% |
78,335 |
| 1169 |
海爾電器 |
20.07 |
2.8% |
135.6 |
262% |
57,559 |
市場評級與估值
- 市場評級：維持「買入」評級。
- 估值指標：
- 預期市盈率：7.0倍
- 預期市賬率：1.4倍
- 預期股本回報率：22.1%
- 預期股息率：5.1%
市場動態與經濟數據
- 港股通與滬股通：港股通餘額達92.69億元，為全日額度的88.28%；滬股通餘額為140.41億元，為全日額度的108.01%。
- 人民銀行操作：進行逆回購操作，淨投放800億元人民幣。
- 經濟數據：
- 中國財新製造業PMI為51，與前值持平。
- 美國MBA貸款申請指數、ADP就業變動等數據顯示美國經濟表現強勁。
- 中國前三季度出口與進口數據顯示經濟增長動力。
個股業績
- 中石化：首三季營業收入1.74萬億元，純利383.73億元，按年上升31.6%。
- 中石化油服：首九個月營業收入300.27億元，虧損33.06億元。
- 鞍鋼：首三季營業收入605.06億元，淨利潤32.85億元，按年上升236.2%。
- 兖州煤業：首三季營業收入1,192.19億元，淨利潤47.83億元，按年上升369.9%。
- 大唐發電：首三季營業收入476.44億元，淨利潤19.09億元。
- 中國鐵建：首九個月營業收入4,603.85億元，純利105.29億元。
- 中交建：首九個月營業收入3,072.97億元，純利117.29億元。
- 南方航空：首三季收入961.23億元，純利70.5億元。
- 北京首都機場：首九個月營業收入70.77億元，純利19.43億元。
- 滙柴動力：首三季營業收入1,115.51億元，純利46.03億元。
- 富力地產：首三季收入275.57億元，純利27.02億元。
- 嘉能可：第三季銅產量下跌11%，鋅產量上升5%，並撤回香港第二上市地位。
- 凱知樂：公開招股價為1.5至2.2港元，每手入場費為4,444.34港元。
- 雙運控股：公開招股價為0.4至0.56港元，每手入場費為2,828.22港元。
重要風險提示
- 市場表現受政策影響，需關注內地製造業及房地產行業的政策變化。
- 投資者應根據自身情況尋求專業建議，並控制風險。
- 本報告僅供參考，不構成投資建議或法律關係。
