2017-智能物流系列深度报告-电商快递智能物流投资正当时_53页_3mb

智能物流行业深度研究报告总结

核心内容

本报告分析了中国智能物流行业的发展现状、趋势及投资机会，指出物流行业正处于变革的关键时期。随着工业4.0和电子商务的快速发展，智能物流成为提升效率、降低成本的重要手段。报告强调，智能物流不仅涵盖运输、仓储、配送等环节，还涉及物联网、自动化、信息化等先进技术。

主要观点

1. 物流行业变革来临：

   • 无论是生产物流还是销售物流，都面临深刻变革。
   • 物流自动化是当前行业发展的迫切需求，尤其是电商快递行业。

2. 物流自动化需求迫切：

   • 中国物流行业快速成长，但物流费用占GDP比例较高（2014年为16.6%），远高于美国（8.2%）和全球均值（11.7%）。
   • 随着人工成本、土地成本的上升及技术进步，物流自动化改造的投资回收周期缩短，预计3-5年可收回成本。

3. 国外物流系统投资仍保持快速增长：

   • 全球前20家物流系统集成商主要集中在欧美和日本，技术先进，市场占有率高。
   • 国外物流技术发展经历了多个阶段，目前处于第二次黄金发展期，以智能物流系统、数字化工厂、电商物流中心等为核心。

4. 电商快递物流智能化迎来千亿大市场：

   • 电商物流市场预计未来3-5年将超过300亿元，快递物流系统市场将超400亿元。
   • 电商物流自动化水平低是当前主要瓶颈，提升自动化水平将显著改善物流效率和服务质量。

关键信息

• 物流费用高：2014年中国社会物流总费用达10.6万亿元，占GDP的16.6%，远高于美国和全球均值。
• 自动化优势：自动化立体仓库、AGV、自动分拣系统等技术的应用，大幅降低人工成本，提高效率。
• 投资建议：重点推荐具备智能物流系统整体解决方案能力的公司，如软控股份、山东威达、东杰智能、天奇股份、中集集团及新三板上市的德马科技；其他关注诺力股份、永创智能。
• 市场催化剂：电商或快递公布物流系统投资计划，上市公司获得大型物流集成项目。

行业趋势与挑战

• 电商模式变化：电商极大改变了销售模式，提高了对物流时效性、自动化、信息化等要求。
• 客户体验：物流服务已成为影响客户网购决策的重要因素，占25.7%。
• 物流成本：电商物流成本占总成本一半以上，需通过自动化降低。
• 国内挑战：物流自动化程度低，企业缺乏系统集成经验，物流成本居高不下。

投资建议与市场前景

• 投资阶段：国内物流系统市场处于发展初期，市场空间巨大，是厂商突破技术瓶颈、积累项目经验的关键时期。
• 市场潜力：预计未来3-5年，电商物流自动化市场将超300亿元，快递物流系统市场将超400亿元。
• 企业转型：许多上市公司积极布局物流系统行业，从简单设备生产向整体解决方案提供商转型。

有别于大众的认识

1. 电商物流自动化市场：不是短期爆发市场，而是持续发展的行业，需求多样，市场潜力巨大。
2. 快递行业规模：仅顺丰的物流系统投资就接近100亿元，预计未来还有100亿元空间。
3. 行业属性：整体规划、系统集成和工程实施能力是物流系统集成商发展的核心，而非客户基础。

风险提示

• 项目风险：国内物流系统集成商可能出现重大问题。
• 行业竞争：行业恶性竞争可能影响企业盈利能力。

总结

本报告指出，智能物流是推动中国制造业和电商行业发展的关键环节，随着技术进步和政策支持，未来市场前景广阔。投资智能物流系统行业，需关注企业整体解决方案能力、技术集成能力和自动化水平，同时警惕行业竞争和项目实施风险。