机械行业专题报告_智能物流设备谱写新篇章_扬帆起航正当时_35页_3mb

机械行业专题报告总结

核心内容

本报告聚焦智能物流设备行业发展前景，指出智能物流系统作为经济发展的第三利润来源，具有巨大的市场潜力。中国物流成本占GDP比重远高于欧美等发达国家，发展智能物流成为降低物流成本的关键手段。2017年，我国智能物流系统市场有望突破千亿规模，行业集中度较低，优秀企业具备成长为行业龙头的潜力。

主要观点

• 智能物流系统概述：智能物流系统主要包括存储、输送、分拣和软件控制系统，通过自动化设备与信息技术实现高效、低成本的物流运作。
• 智能物流系统集成商：系统集成商在智能物流价值链中附加值最高，未来有望成为市场供给主力。
• 网络零售与快递驱动：随着网络零售和快递行业的爆发式增长，智能物流需求显著上升，成为推动行业发展的核心动力。
• 自动分拣与AGV应用：自动分拣系统和AGV等先进设备的应用日益广泛，能显著提高分拣效率与准确性，降低差错率。
• 行业发展趋势：电商和快递企业正通过投资和并购推动智能物流设备升级，未来几年行业将迎来快速发展期。

关键信息

1. 市场规模与增长

• 智能物流市场空间：预计2017年我国智能物流系统市场将超过千亿，自动化立体库、自动分拣系统和AGV等设备需求旺盛。
• 自动化立体库：预计2018年市场规模将达305亿元，电商领域占比有望提升至10%，对应市场规模将超过30亿元。
• 自动分拣系统：预计2018年市场规模将达140亿元，快递行业需求推动其发展。
• AGV市场：预计2018年市场规模将达14500台，国内企业如新松机器人、昆船智能装备、机科发展科技等正快速发展。

2. 行业现状与挑战

• 行业集中度低：我国智能物流系统集成商市场高度分散，未来行业龙头有望通过整合和创新提升市场份额。
• 技术发展：国外智能物流巨头多由设备商或软件商发展而来，具备强大的技术优势，而国内企业则通过性价比和个性化服务突破。
• 成本压力：人力成本上升与快递单价下降迫使快递企业寻求智能物流解决方案以提升效率。

3. 电商与快递推动

• 电商发展：2016年我国网络零售额超过5.2万亿元，同比增长36.3%，电商企业自建物流中心成为主流趋势。
• 快递增长：2016年我国快递业务量达313.5亿件，收入超过4000亿元，预计未来几年仍将保持高速增长。
• 分拣效率：自动分拣系统显著提升分拣效率，误差率低于1%，而人工分拣效率低且误差率高。

4. 设备与技术

• 自动化立体库：具备存储容量大、作业速度快、管理水平高等优势，适用于电商、医药、食品等行业。
• AGV与穿梭车：AGV小车和轨道穿梭车（RGV）在电商物流中应用广泛，能够实现“货到人”模式，提升效率与准确性。
• 技术优势：德马泰克、昆船物流等企业通过自主研发和兼并收购提升技术水平，形成完整的智能物流系统解决方案。

投资建议

• 关注企业：诺力股份、音飞存储、科大智能等企业在智能物流系统集成领域具备一定优势，有望受益于行业增长。
• 发展趋势：成功的设备商和软件商将逐步转型升级为系统集成商，以获得更高的附加值和市场份额。

风险提示

• 上游原材料价格波动：可能影响设备成本与利润。
• 智能物流发展增速回落：行业增长不及预期可能影响投资回报。
• 宏观经济波动：可能对物流需求和企业盈利能力产生影响。

上市公司表现

行业龙头公司

• 德马泰克：成立于1819年，通过多次并购提升软件与硬件能力，成为全球智能物流系统集成商的领军企业。
• 昆船物流：国内领先的物流系统集成商，具备丰富的行业经验和个性化定制能力。
• 北起院：由设备商发展而来，具备较强的系统集成能力，应用于烟草、医药、机场等行业。

图表目录

• 图表1：物流系统构成
• 图表2：日本现代化发展三阶段
• 图表3：我国与发达国家物流成本占GDP比重对比
• 图表4：智能物流产业链
• 图表5：智能物流价值链
• 图表6：2015年物流搬运系统集成商全球20强
• 图表7：国内外物流系统集成商
• 图表8：我国物流系统市场总量及增速
• 图表9：我国物流系统设备市场分类估算
• 图表10：2013年我国智能物流下游行业分布
• 图表11：我国电子商务规模及增速
• 图表12：2016年我国电子商务构成预计占比
• 图表13：我国网络零售交易规模及增速
• 图表14：中美两国网络零售额占社会零售额占比
• 图表15：电商企业配送中心作业流程图
• 图表16：三种复合订单分拣方式简介
• 图表17：我国网络零售构成结构
• 图表18：2016年上半年我国B2C电商份额占比
• 图表19：我国规模以上快递业务量及增速
• 图表20：我国规模以上快递收入及增速
• 图表21：快递业固定资产投资完成额
• 图表22：2014年快递业固定资产投资完成结构
• 图表23：快递企业网点数及增速
• 图表24：快递平均单价
• 图表25：快递服务有效申诉件
• 图表26：2017年2月快递有效申诉问题结构比
• 图表27：快递作业流程图
• 图表28：三种分拣方式对比
• 图表29：五大快递公司登陆资本市场
• 图表30：四大快递公司募集资金用于设备购置提升自动化水平
• 图表31：自动化立体库特点及优势
• 图表32：我国自动化立体库市场规模
• 图表33：电商领域自动化立体库规模
• 图表34：京东“亚洲一号”内部结构
• 图表35：苏宁云仓内部结构
• 图表36：两类分拣机具体款式对比
• 图表37：几款具体分拣机展示图
• 图表38：我国自动化分拣系统市场规模
• 图表39：2015年亚洲国际物流技术与运输系统展览上的国产自动分拣机
• 图表40：亚马逊Kiva作业流程图
• 图表41：亚马逊Kiva技术分析
• 图表42：国内AGV的历年销量及增速
• 图表43：2016年中国AGV企业十强
• 图表44：物流机器人下游应用
• 图表45：电商快递行业的AGV
• 图表46：RGV组成
• 图表47：蜂巢物流系统
• 图表48：蜂巢物流系统核心优势
• 图表49：德马泰克发展历史
• 图表50：德马泰克营收及增速
• 图表51：德马泰克iQ软件系统
• 图表52：昆船物流发展历史
• 图表53：昆船物流项目累计合同金额
• 图表54：昆船物流行业应用
• 图表55：北起院发展历史
• 图表56：诺力股份营业收入及增速变化
• 图表57：诺力股份净利润及增速变化
• 图表58：无锡中鼎订单与业绩增长迅速
• 图表59：音飞储存主营业务规模及增速
• 图表60：音飞储存净利润规模及增速
• 图表61：音飞储存自动化立体库系统集成业务
• 图表62：音飞储存自动化立体库系统集成毛利率
• 图表63：科大智能营业收入规模及增速
• 图表64：科大智能净利润规模及增速