20131201-恒泰证券-资讯周刊_12页_2mb
报告摘要
宏观财经视点总结
核心内容
中国近期宣布设立东海防空识别区，标志着“国安委”成立后首次重大安全战略决策的实施。此举不仅体现了中国对外战略的强势姿态，也为军工、安防等相关行业带来了新的发展机遇。
主要观点
- 战略意图明确：防空识别区的设立是“国安委”战略意图的体现，强调国家安全与军事防御能力的提升。
- 对外关系影响：中日关系将因此进一步紧张，不排除“实战练兵”的可能性。
- 产业转移趋势：全球第四次产业转移已开始，中国制造业面临双重挑战，既失去低端市场，又面临高端制造业的冲击。
- 应对策略：需通过产业升级、区域转移、制度优化等方式应对产业转移带来的冲击。
关键信息
- 中国制造业在2012年上半年净利润同比下降15%。
- 产业转移动力由经济全球化转向成本上升和需求不足。
- 中国军费占GDP比例较低，未来仍有较大增长空间。
- 军工行业正向现代化、信息化加速发展，海军和空军装备升级尤为明显。
环球财经资讯总结
核心内容
全球第四次产业转移已显现，中国制造业面临严峻挑战，同时也为产业升级提供了契机。
主要观点
- 产业转移背景：外资企业将部分产能转移至越南、缅甸等国，同时部分高端制造回流美国。
- 双重风险：中国制造业既面临低端产业外迁，又面临高端产业竞争的压力。
- 转型路径：需优化企业生存环境，推动产业升级，利用区域经济差异进行产业转移。
关键信息
- 中国制造业遭遇“空心化”困局，面临严峻挑战。
- 产业转移方向从单向转向双向，包括低端向发展中国家转移、高端向发达国家回流。
- 制造业转型是经济结构调整的关键，需政策引导和市场机制结合。
趋势策略资讯总结
核心内容
“听风”与“识鸟”是两种主流的投资策略，分别适用于不同阶段的行业投资。
主要观点
- 听风策略：关注技术革命与社会变革带来的新兴行业，适合快速增长阶段。
- 识鸟策略：寻找具备核心竞争力、能穿越周期的行业龙头，适合成熟阶段。
- 投资建议：结合趋势与龙头，实现投资收益最大化。
关键信息
- “听风”适合第二、第三阶段，行业快速渗透期；“识鸟”适合第三、第四阶段，行业稳定期。
- 投资需兼顾趋势与龙头，如传媒、电子、互联网为“听风”代表；双汇发展、格力电器为“识鸟”代表。
- 投资应具备前瞻性，关注技术与社会变革带来的新机遇。
板块联动资讯总结
核心内容
军工行业在未来将快速发展，军民融合是其重要方向，资产证券化成为关键推动力。
主要观点
- 军工发展背景：中国现代军事工业已具备一定基础，军民融合成为趋势。
- 军民融合优势：可拓宽融资渠道、优化资源配置、提升管理水平。
- 资产证券化加速：2013年军工资产证券化明显提速，利好相关上市公司。
关键信息
- 军工行业将受益于国防投入增长，尤其是海军、空军装备现代化。
- 未来中国将建设多支航母编队，军费投入将大幅增加。
- 军工资产证券化将促进行业整合，提升整体竞争力。
个股精研资讯总结
核心内容
顺鑫农业作为多业务布局的公司，正通过战略调整推动业绩增长，重点发展酒肉业务。
主要观点
- 业务调整：公司计划将母公司转型为控股公司，剥离非核心业务。
- 业绩增长点：2014年白酒业务预计贡献显著EPS，同时肉类加工业务布局扩大。
- 投资评级：平安证券维持“推荐”评级，认为公司具备增长潜力。
关键信息
- 顺鑫农业预计2013-2015年每股收益分别为0.53元、1.38元、1.00元。
- 公司将重点发展酒肉业务，未来可能剥离房地产业务。
- 白酒业务毛利率提升，净利率有望在1-2年内达到10%。
重要声明
- 恒泰证券具备证券投资咨询业务资格。
- 本报告数据来源于公开资料，不保证准确性与完整性。
- 投资决策需结合个人情况，本报告不构成具体投资建议。
展开完整摘要
试读结束，高清完整版pdf/doc/ppt,请点下载
