苏州富士莱医药股份有限公司首次公开发行股票招股说明书（申报稿2017年6月20日报送）_281页_1mb

苏州富士莱医药股份有限公司首次公开发行股票招股说明书总结

核心内容概述

苏州富士莱医药股份有限公司（以下简称“公司”）拟首次公开发行人民币普通股（A股），发行股数不超过2,200万股，其中公司公开发行新股不超过2,200万股，公司股东公开发售股份不超过550万股。发行后公司总股本将增至8,800万股，均为流通股。公司拟在上海证券交易所上市，发行后的每股面值仍为1元，发行价格及具体日期尚未公布。

主要观点

1. 股份锁定与减持承诺

• 实际控制人钱祥云：上市后36个月内不转让其持有的股份。
• 控股股东富士莱发展：上市后36个月内不转让其持有的股份。
• 苏州国发、吴江国发：上市后1年内不转让其持有的股份。
• 自然人股东：上市后1年内不转让其持有的股份，且自2016年定向发行股份登记后36个月内不转让其持有的公开发行前股份。
• 董事、监事、高级管理人员：任职期间每年转让股份不超过其持股总数的25%，离职后半年内不转让，6个月后12个月内转让比例不超过50%。
• 控股股东与高管进一步承诺：锁定期满后两年内减持的，减持价格不低于发行价；若上市后6个月内股价低于发行价，锁定期自动延长6个月。

2. 稳定股价预案

公司制定了股价稳定措施，包括回购股份和控股股东、高管增持股份。具体措施如下：

• 启动条件：公司股票连续20个交易日收盘价低于上一会计年度末经审计的每股净资产时，公司应在5日内召开董事会，25日内召开股东大会审议稳定股价方案。
• 回购措施：单次回购金额不低于上一年度净利润的20%，全年回购不超过50%。
• 控股股东增持：单次增持金额不低于其累计现金分红的20%，全年不超过50%。
• 高管增持：单次增持金额不低于其上一年度税后薪酬的10%，全年不超过30%。

3. 填补被摊薄即期回报的措施

公司预计发行后总股本和净资产规模将增加，但由于募集资金当年无法产生效益，可能导致每股收益和净资产收益率短期下降。为此，公司承诺采取多种措施提升未来盈利能力，具体见“第十三章 股利分配政策”及“第十章 管理层讨论与分析”。

4. 募集资金运用

募集资金主要用于以下项目：

• 年产720吨医药中间体及原料药项目：总投资17,000万元，本次募集资金投入17,000万元。
• 补充流动资金：15,000万元。

合计募集资金32,000万元，用于扩大产能和增强流动资金实力。

5. 风险提示

公司面临以下主要风险：

• 产品结构单一与市场竞争风险：硫辛酸系列占营收比例较高，未来若市场变化，可能影响盈利能力。
• 出口销售风险：出口收入占比高，受贸易法规、关税、政治环境等因素影响。
• 经销商依赖风险：经销模式占主营收入比例高，影响利润和客户关系。
• 原材料价格上涨风险：基础化工原料价格波动可能影响盈利。
• 环保风险：化学合成工艺带来环保压力，未来可能面临更严格的环保标准。
• 生产安全风险：化学合成工艺存在安全隐患。
• 汇率波动风险：外销为主，汇率变动影响经营业绩。
• 管理风险：核心技术泄露、人才流失及大股东控制风险。
• 财务风险：净资产收益率下降、资产抵押、应收账款回收及税收政策变化风险。
• 募集资金项目风险：扩产可能导致市场环境变化影响预期收益。

关键信息

一、公司基本信息

• 公司名称：苏州富士莱医药股份有限公司
• 法定代表人：钱祥云
• 注册资本：6,600万元
• 成立日期：2000年11月27日
• 整体变更日期：2013年11月21日
• 住所：江苏省常熟新材料产业园海旺路16号
• 主营业务：原料药及中间体、保健品原料的研发、生产和销售，主要产品包括硫辛酸、L-肌肽、磷脂酰胆碱等。

二、股东结构与控制

• 控股股东：富士莱发展，持股83.64%
• 实际控制人：钱祥云，通过富士莱发展控制公司83.89%的股权
• 主要股东：苏州国发、吴江国发、自然人股东等

三、财务数据（单位：元）

四、主要财务指标（单位：元）

五、其他重要事项

• 股利分配政策：公司实行持续、稳健的利润分配政策，优先采用现金分红方式，现金分红比例不低于可供分配利润的10%，且最近三年累计现金分红不低于年均可分配利润的30%。
• 发行前滚存利润分配：发行前滚存利润由新老股东按发行后股权比例共同享有。
• 风险因素：公司面临产品结构单一、出口销售依赖、经销商依赖、原材料价格波动、环保压力、生产安全、汇率波动、管理风险、财务风险及募集资金项目风险等。
• 独立性：公司在资产、人员、财务、机构、业务方面均独立于主要股东，具备独立运营能力。

总结

苏州富士莱医药股份有限公司拟通过首次公开发行股票募集资金，用于扩大产能和补充流动资金。公司拥有较高的市场占有率，主要产品包括硫辛酸系列、L-肌肽系列和磷脂酰胆碱系列，但产品结构单一，出口销售占比较高，存在一定的市场和经营风险。公司采取多种措施稳定股价，包括回购和增持，并承诺若未履行相关承诺将承担相应责任。此外，公司还制定了填补即期回报的措施，并强调了财务稳健性和独立性。