20240507-华创证券-税友股份-603171.SH-2023年报及2024年一季报点评_积极布局AIGC_B端盈利能力显著提升_5页_664kb

分析税友股份2023年年报及2024年一季报，公司呈现显著增长与挑战：
经营业绩

• 公司收入增长迅猛：2023年营收达1829亿元，同比增长771%；虽然净利润大幅下滑，但扣非净利润仍下降40.17%。
• 2024年一季度，业绩改善明显：营收363亿元增长96.6%，净利润增长240%，扣非净利润增长131.4%。
  业务亮点
• B端业务
  • 数智财税云SaaS平台业务利润率高（2023年净利率22.62%，同比提高38.7个百分点），用户数大规模增长，利润显著提升。
• G端业务
  • 数字政务业务重心从项目服务转向数据服务，虽受预算限制，营收同比下降0.7%，但继续向智能化方向转型，助力税务征管。
• 战略投入
  • 积极布局AIGC领域：通过AI技术升级财税SaaS产品，建设税务大数据管理体系，为数字化治理提供新动力。
    投资建议
• 鉴于2023年行业压力，华创证券下调盈利预测；维持“推荐”评级，预计未来三年业绩稳健增长，估值维持在合理区间。
  主要风险
• 行业竞争加剧、宏观经济波动、AIGC落地不及预期。

*注：本总结内容以AI技术生成，仅作信息参考，不构成投资建议。