流动性估值跟踪总结
核心内容概览
本报告主要分析了2021年中报分红预案情况、宏观流动性、A股市场资金面与情绪面、A股及全球市场估值等关键内容，旨在为投资者提供市场流动性与估值水平的全面视角。
主要观点
- 中报分红金额创近五年新高：截至8月31日，共有119家公司发布中报分红预案，其中112家公司进行现金分红，预计分红金额为1484.5亿元，较往年显著增加。
- 行业分布集中：化工、采掘、医药生物等行业成为中报分红的主力，其中中国石油和中国石化分别以238.66亿元和193.71亿元的分红金额位列前两位。
- 宏观流动性：上周公开市场操作净投放1250亿元，MLF未有操作。市场利率小幅上升，DR007和R007分别升至2.33%和2.42%。
- A股市场资金面与情绪面：A股成交额和换手率上升，两融余额增加，北上资金净流入180亿元，市场风格偏向小盘股、高PE股、低价股及亏损股。
- 估值水平：A股主要指数市盈率和市净率整体处于中等偏高水平，其中创业板指市盈率58.64，市净率8.06，分位数分别为70.5%和88.6%。
- 全球市场估值：全球主要指数市盈率和市净率普遍偏高，标普500、纳斯达克指数、道琼斯工业指数等均处于历史高位，风险溢价整体偏高。
关键信息汇总
一、宏观流动性情况
| 指标 |
最新值 |
上期值 |
变动 |
趋势 |
| 公开市场净投放/亿元 |
1250 |
-1000 |
2250 |
↑ |
| 逆回购净投放/亿元 |
1250 |
500 |
750 |
↑ |
| MLF净投放/亿元 |
0 |
0 |
0 |
→ |
| 货币乘数（Q2） |
7.14 |
6.96 |
0.18 |
↑ |
| M1同比（7月） |
4.9% |
5.5% |
-0.6% |
↓ |
| M2同比（7月） |
8.3% |
8.6% |
-0.3% |
↓ |
| 基础货币余额同比 |
-1.5% |
- |
- |
↓ |
二、A股市场资金面和情绪面
资金面指标
| 指标 |
最新值 |
上期值 |
变动 |
趋势 |
| IPO上市家数 |
8 |
13 |
-5 |
↓ |
| IPO金额/亿元 |
55.7 |
818.5 |
-762.9 |
↓ |
| 定增家数 |
13 |
11 |
2 |
↑ |
| 定增金额/亿元 |
158.1 |
265.7 |
-107.6 |
↓ |
| 并购重组家数 |
473 |
342 |
131 |
↑ |
| 并购重组金额/亿元 |
596.6 |
585.5 |
11.1 |
↑ |
| 两融余额/亿元 |
18671 |
18411 |
259 |
↑ |
| 融资买入额/亿元 |
5837 |
1819 |
4018 |
↑ |
| 融资买入额占比 |
8.63% |
8.14% |
0.49% |
↑ |
| 北上资金净流入/亿元 |
180 |
-104.9 |
284.9 |
↑ |
情绪面指标
| 指标 |
最新值 |
上期值 |
变动 |
趋势 |
| 股票质押市值/亿元 |
553.5 |
397.5 |
155.96 |
↑ |
| 股票质押市值占比 |
0.75% |
1.33% |
-0.58% |
↓ |
| 市值风格涨跌幅 |
小盘指数：3.83% |
大盘指数：-3.91% |
中盘指数：-2.35% |
↑ |
| PE风格涨跌幅 |
高PE指数：3.31% |
中PE指数：-4.00% |
低PE指数：-0.72% |
↑ |
| 股价风格涨跌幅 |
低价股指数：5.39% |
中价股指数：-2.16% |
高价股指数：-5.01% |
↑ |
| 盈利风格涨跌幅 |
亏损股指数：3.62% |
微利股指数：-0.94% |
绩优股指数：-9.15% |
↑ |
三、A股市场估值
| 指数 |
市盈率 |
市净率 |
分位数（十年） |
| 上证50 |
10.7 |
1.32 |
67.4% |
| 沪深300 |
13.21 |
1.6 |
65.2% |
| 中证500 |
21.2 |
2.11 |
5% |
| 上证指数 |
13.71 |
1.53 |
51.5% |
| 深圳成指 |
27.14 |
3.41 |
62.2% |
| 中小板指 |
31.87 |
4.31 |
57% |
| 创业板指 |
58.64 |
8.06 |
70.5% |
四、全球市场估值
| 指数 |
市盈率 |
市净率 |
分位数（十年） |
| 道琼斯工业指数 |
27.14 |
7.04 |
91.6% |
| 标普500 |
27.91 |
4.69 |
90% |
| 纳斯达克指数 |
40.18 |
6.23 |
80.4% |
| 法国CAC40 |
23.27 |
1.94 |
73.7% |
| 英国富时100 |
33.73 |
1.84 |
79.9% |
| 德国DAX |
18.13 |
2.41 |
56.1% |
| 澳洲标普200 |
24.9 |
1.15 |
79% |
| 韩国综合指数 |
16.7 |
1.15 |
60.1% |
| 日经225 |
16.21 |
1.87 |
91% |
| 俄罗斯RTS |
9.15 |
1.15 |
81.7% |
| 印度SENSEX30 |
29.91 |
3.72 |
86.8% |
| 恒生指数 |
10.83 |
1.09 |
63% |
风险提示
- 流动性波动风险：流动性可能出现较大波动，需密切关注。
- 历史估值参考性：历史估值数据不具备充分参考意义，需结合当前市场环境分析。
重要声明
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