传媒行业简评报告：供给持续旺盛，内容市场仍处于长线复苏趋势-20231011-首创证券-16页_758kb

报告摘要

供给持续旺盛，内容市场仍处于长线复苏趋势

核心观点

游戏行业表现强劲，8月手游市场收入同比增长 63.73%，连续4个月增长，暑期与七夕活动推动用户付费。
新品《冒险岛：枫之传说》流水达 5亿元，《晶核》流水显著环比增长。
9月共有 39家中国厂商 入围全球手游发行商收入榜TOP100，合计吸金 19.6亿美元，占全球TOP100收入的 39%，优于去年同期。
游戏行业作为 AIGC降本增效最确定的方向，头部及二梯队游戏公司估值具备较高性价比，2023年H2有望实现 估值+业绩双击。
国内电影市场在供给充足下复苏方向明确，产品线丰富、市占率提升的影视制作与院线龙头具备投资机会。
出行链与线下体验类消费盈利修复乐观，包括 美团、快手、泡泡玛特 等标的。

市场表现回顾

板块整体表现

中信传媒指数本周涨跌幅为 0.62%，跑赢上证综指、深证成指、创业板指，在30个中信一级行业中位列第4位。
2023年初至今，中信传媒指数涨跌幅为 23.09%，位列第2位。

细分行业表现

信息搜索与聚合板块表现最佳，上周涨跌幅为 6.58%。
游戏与互联网影视音频板块表现次之。
年初至今，信息搜索与聚合、游戏和出版板块表现最佳。

个股表现

前10位：
- 300280.SZ 紫天科技：+15.35%
- 603000.SH 人民网：+11.49%
- 002315.SZ 焦点科技：+9.72%
- 000676.SZ 智度股份：+6.95%
- 600892.SH *ST大晟：+6.19%
- 300364.SZ 中文在线：+5.22%
- 300418.SZ 昆仑万维：+4.87%
- 300805.SZ 电声股份：+4.30%
- 601858.SH 中国科传：+3.95%
- 603103.SH 横店影视：+3.82%
后10位：
- 002530.SZ 金财互联：-8.42%
- 002995.SZ 天地在线：-7.38%
- 603258.SH 电魂网络：-5.19%
- 002878.SZ 元隆雅图：-5.09%
- 000156.SZ 华数传媒：-4.48%
- 603258.SH 电魂网络：-4.44%
- 603258.SH 电魂网络：-3.30%
- 002878.SZ 元隆雅图：-3.18%
- 603258.SH 电魂网络：-3.16%
- 000607.SZ 华媒控股：-2.62%

换手率表现

前10位：
- 002995.SZ 天地在线：13.75%
- 300418.SZ 昆仑万维：10.82%
- 300280.SZ 紫天科技：8.98%
- 300494.SZ 盛天网络：8.65%
- 603000.SH 人民网：8.18%
- 002599.SZ 盛通股份：8.01%
- 002315.SZ 焦点科技：7.82%
- 300364.SZ 中文在线：6.89%
- 300533.SZ 冰川网络：6.47%
- 002400.SZ 省广集团：5.52%

本周消息面

行业新闻

抖音：
- 推出“闪电搜索”APP，主打智能、快速搜索体验。
- 举办“乐上花火·乐见之夜”民乐专场晚会，发布《2023抖音民乐直播数据报告》。
- 与淘宝联盟举办双11线上招商会，推出推广流量优惠政策。
- 发布《书海冲浪，生态起航——解读“全民悦读会”》报告。
- “金秋收获季”IP活动推动多个类目GMV增长。
快手：
- 推出“噗叽”APP，定位潮流视频社区。
- 与淘宝联盟推出“双11超引爆计划”。
- 与奥比岛联动，提升品牌曝光。
- 与京东合作“幸福乡村丰收季”活动，推动农产品销售。
- 与红杉中国达成战略投资，专注电商发展。
B站：
- 举办2023-2024国创动画作品发布会，宣布与上海电影美术制片厂合作。
- 推出“心动组件”等功能，助力从种草到下单流程。
爱奇艺：
- 与海信合作推出“帧绮X”校准模式。
- 发布《2023国庆档电影市场洞察报告》，国庆档总票房达 27.34亿元。
- 《坚如磐石》以 8.8亿票房 跑赢同期影片。
美团：
- 与宁德时代合作打造“超级团点”，实现商品自提与换电服务。
- 与华为战略合作，首批62城超1000家门店入驻。
- 国庆期间餐饮堂食订单量同比增长 110%，部分景区住宿预订量较2019年增长超 400%。
饿了么：
- 社区食堂无糖套餐订单同比增长 35%。
- 国庆假期日均游客外卖量达历史最高，同比增长 30%。
- 杭州、苏州等城市游客外卖量明显增长。
拼多多：
- 国庆假期农副产品销量同比增长 210%，月饼礼盒销量同比增长 173%。
- 国货品牌消费热潮持续。
网易云商：
- 与丘大叔达成合作，提升客服效率和新品研发能力。
Meta：
- 发布新一代MR设备 Quest 3，提升图形密集型游戏体验。
- 推出智能眼镜 Ray-Ban Meta，并发布第二代骁龙XR2平台。
VR/AR：
- 苹果申请智能眼镜专利，可能具备射频收发器和天线功能。
平面出版：
- 江西教科书采购合同总金额约 26.24亿元，中文传媒成为单一来源供应方。