20180115-东北证券-通信行业动态报告_移动光缆集采结果公布_光通信景气依旧_12页_963kb

通信行业周报总结

核心内容

本报告分析了2018年1月15日发布的通信行业周报内容，重点围绕移动光缆集采结果、行业市场表现、重要新闻与公告、投资建议及主要覆盖公司财务数据展开。整体来看，通信行业在上周表现弱于其他行业，但光通信领域依然保持较高热度，尤其在5G和光纤光缆招标方面。

主要观点

• 市场表现：上周通信行业（申万）下跌1.46%，跌幅大于中小板指数，行业排名靠后。通信设备和通信运营板块分别下跌1.49%和1.21%。
• 行业亮点：中国移动2018年普通光缆集采结果公布，采购规模约359.3万皮长公里（折合1.1亿芯公里），较2017年第一批次增长80%。这表明光通信行业仍处于景气周期，需求强劲。
• 行业前景：2017年国内外市场对光纤需求强劲，主要光纤厂商业绩亮眼，而国内光棒扩产速度缓慢，2018年仍有缺口。因此，5G布局及运营商招标将继续推动光通信行业增长。
• 投资建议：建议关注受益于5G及运营商光缆集采的公司，如中兴通讯、亨通光电、中天科技、烽火通信等。

关键信息

1. 行业重要新闻

• 中国移动：2018年普通光缆集采结果出炉，采购规模约1.1亿芯公里，预计满足期为6个月，较2017年增长80%。
• 中国联通：与欧卫公司签署合作协议，共同拓展“一带一路”地区的卫星通信服务。
• 中兴通讯：计划在章丘区设立环保大数据研究院和人工智能技术交易中心，并与电信合作完成vBRAS全解耦测试。
• 中国电信：重启2017年CN2网络扩容工程，集采184台业务路由器。
• 万国数据：与中国联通、国家开发投资集团有限公司、中国电信合作开展新一代互联网数据中心（IDC）产业投资。

2. 上周市场表现

• 整体表现：通信行业（申万）下跌1.46%，市盈率（TTM）为52.08X，高于TMT行业平均水平。
• 子板块表现：
  • 通信设备：下跌1.49%
  • 通信运营：下跌1.21%
• 个股表现：
  • 涨幅前五名：恒宝股份（+8.24%）、中际旭创（+7.43%）、国脉科技（+6.61%）、长江通信（+6.41%）、邦讯技术（+5.65%）
  • 跌幅前五名：亿阳信通（-22.62%）、海能达（-13.28%）、新易盛（-12.98%）、武汉凡谷（-8.04%）、高升控股（-7.74%）

3. 重点公司财务数据

4. 风险提示

• 5G技术进展不及预期。
• 光纤光缆市场需求不及预期。

行业数据概览

周涨跌幅明细

涨幅前五名

• 恒宝股份：+8.24%
• 中际旭创：+7.43%
• 国脉科技：+6.61%
• 长江通信：+6.41%
• 邦讯技术：+5.65%

跌幅前五名

• 亿阳信通：-22.62%
• 海能达：-13.28%
• 新易盛：-12.98%
• 武汉凡谷：-8.04%
• 高升控股：-7.74%

投资建议

• 关注5G技术发展对通信行业的带动作用。
• 关注运营商光缆集采受益的龙头企业，如中兴通讯、亨通光电、中天科技、烽火通信等。

本周大事提醒

• 多家公司召开股东大会，包括特发信息、武汉凡谷、东信和平、高新兴等。
• 一些公司发布了资金理财、股权收购等公告。

结论

通信行业在2018年初面临一定的市场压力，但光通信板块依旧保持强劲增长，主要得益于运营商的大规模集采以及5G技术的推进。建议投资者关注行业龙头和受益于5G及光纤光缆集采的标的，同时注意潜在的市场风险和行业波动。