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近岸蛋白公司总结

核心内容

近岸蛋白是一家深耕重组蛋白试剂领域的高新技术企业，专注于生物药、体外诊断、mRNA疫苗药物及生命科学基础研究的原料与技术解决方案。公司成立于2009年，拥有自主研发的7大技术平台和23项核心技术，产品覆盖靶点及因子类蛋白、重组抗体、酶及试剂等多个领域，产品种类超过3500种，服务客户超过1900家，且与国内外多家知名药企、科研机构建立了合作关系。

主要观点

• 技术平台优势：公司依托Legotein®蛋白工程平台和CAPE平台，实现蛋白质的科学设计和高效表达，产品具备高活性、高纯度和良好的批间一致性。
• 行业快速成长：受益于重组蛋白行业的发展和新冠疫情带来的诊断需求，公司核心业务在2021年实现营收3.42亿元，三年复合增速达136%，扣非净利润1.49亿元，同比增长74.40%。
• 市场应用广泛：产品广泛应用于科研、诊断、药物开发和细胞治疗等领域，尤其是新冠相关抗原、抗体和mRNA原料酶的销售增长显著。
• 国产替代趋势明显：随着国内生物药和IVD行业的发展，国产试剂逐渐替代进口，近岸蛋白凭借技术实力和产品质量，在国内市场占据重要地位。
• IPO募投项目：公司拟发行不超过1754.39万股，募资15亿元用于诊断核心原料及创新诊断试剂产业化、研发中心建设及补充流动资金，进一步提升产能和研发能力。

关键信息

公司基本信息

盈利预测

产品类别

客户与市场

• 客户数增长：2019年1373个客户，2021年增至1988个，平均订单量稳步提升。
• 市场分布：国内收入占比超过70%，国外主要为韩国、美国、加拿大等。
• IVD原料市场：预计2024年市场规模达200亿元，国产替代趋势明显，国产率从9.76%提升至12.3%。

技术平台与研发

• 核心技术平台：Legotein®蛋白工程平台、CAPE平台、分子诊断技术平台、mRNA设计与开发平台等。
• 研发能力：公司拥有116人研发团队，2021年底已申请并授权20余项发明专利，相关产品被上千篇SCI论文引用。

生产与产能

• 生产基地：苏州吴江、上海、山东菏泽。
• 产能利用率：2021年达到85.45%，产能从2018年的11,237.18升至2021年的64,827.05升。
• 产品产量：2021年产量达55,392.69升，同比增长显著。

风险提示

• 客户拓展不及预期
• 订单量不及预期
• 新产品开发不及预期
• 价格降幅超预期

募投项目

结论

近岸蛋白凭借其强大的技术平台、丰富的产品线和稳定的客户群体，在重组蛋白试剂领域占据重要地位。随着诊断原料和mRNA疫苗原料市场需求的快速增长，公司有望持续扩大市场份额，提升盈利能力。IPO募资将进一步增强其规模化生产能力与研发实力，推动其在国产替代趋势中占据有利位置。