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银行业周报总结（2014.5.18-2014.5.24）

核心内容

本报告为2014年5月18日至2014年5月24日期间银行业相关市场情况的分析，包括资金流向、融资融券及大宗交易数据。整体来看，银行业在该周呈现资金净流出趋势，但部分个股表现优于市场，且融资融券市场存在分化现象。

主要观点

1. 全市场资金流向

• 本周市场整体资金呈现净流出，全周合计净流出112.71亿元，较上周减少97.98亿元。
• 周一资金净流出额最大，达71.55亿元；其余交易日净流出额分别为26.15亿元、4.3亿元、9.28亿元和1.43亿元。
• 大单资金净流出102.69亿元，特大单资金净流出10.01亿元。

2. 行业资金流向

• 10个GICS一级行业中仅信息技术行业实现净流入，其余9个行业均净流出。
• 金融业净流出22.03亿元，按净流入金额排名第八位。
• 银行业净流出11.09亿元，按净流入金额排名第二十二位。
• 银行业超额收益率为-0.26%，低于沪深300指数。

3. 银行业个股资金流向

• 本周16只银行股中，仅2只实现资金净流入，其余14只净流出。
• 平安银行净流入最高，为0.44亿元；浦发银行净流出最高，为2.8亿元。
• 从资金净流入金额/A股流通市值指标看，浦发银行净流入比重最大为-0.19。

4. 融资融券市场情况

• 全市场融资买入额490.4亿元，偿还额489.63亿元，融资净买入0.77亿元。
• 融券卖出量21.56亿股，融券净卖出0.56亿股。
• 银行业融资买入额中，浦发银行以8.6亿元居首；融券卖出量中，农业银行以2581万股居首。
• 从（融资买入额-偿还额）/总市值指标看，浦发银行体现出较高的做多活跃度；从（融券卖出量-偿还量）/总市值指标看，民生银行体现出相对较高的做空活跃度。

5. 大宗交易情况

• 本周银行业发生3笔大宗交易，其中宁波银行于5月21日和22日分别以-10.03%和-10.04%的折溢价率成交，成交量分别为142万股和116.63万股，成交额分别为1145.94万元和950.53万元。
• 建设银行于5月20日以0.00%的折溢价率成交，成交量为100.57万股，成交额为401.29万元。

关键信息

• 行业资金流向：银行业整体资金净流出，但部分二级行业如软件与服务、房地产等略有净流入。
• 个股表现：平安银行为唯一净流入的银行股，浦发银行净流出最显著。
• 融资融券数据：浦发银行融资买入额最高，民生银行融券卖出量最高。
• 大宗交易：宁波银行、建设银行、招商银行等均有大宗交易发生，其中宁波银行折溢价率较低，显示市场对其估值存在分歧。

风险提示

• 监管政策的超预期变化可能对银行行业产生重大影响。
• 货币当局对银行存款上浮比例的提高可能影响银行盈利能力。
• 银行信贷资产信用风险的暴露可能对行业造成压力。

重点公司预测

投资建议

• 行业评级：中性，表明银行业在短期内表现与市场持平。
• 公司评级：多数公司被给予“增持”评级，显示分析师对行业未来增长持积极态度。

图表与数据来源

• 图表包含资金流向、融资融券情况、大宗交易等数据，均来自Wind和兴业证券研究所。
• 数据更新至2014年5月24日，涵盖多个时间点的融资、融券及交易数据。

总结

本周银行业整体资金呈现净流出，但部分个股如平安银行表现优于市场，融资融券市场存在分化，且大宗交易显示市场对部分银行估值存在分歧。分析师认为，尽管存在风险，但整体仍对行业持中性至增持态度，认为未来有增长潜力。