20210725-太平洋-电子设备_仪器和元件行业周报_半导体热度再升_mini_led_Q2成长预期不断提升_14页_997kb

信息技术 技术硬件与设备行业总结

核心内容概述

本周电子行业指数上涨 3.53%，市场表现强劲。在半导体板块的带动下，电子行业整体呈现积极态势，多个公司股价涨幅显著，而部分个股则出现较大跌幅。同时，mini LED、5G建设、新能源汽车等领域成为行业关注的焦点。本文重点分析了半导体行业的持续增长动力、mini LED的市场前景以及重点推荐个股的投资逻辑。

主要观点

• 半导体板块持续升温：半导体行业在Q2表现强劲，主要由一季度业绩超预期推动，而非单纯估值炒作。行业成长性良好，未来仍有延续可能，维持“推荐”评级。
• mini LED前景广阔：在三星与苹果的推动下，mini LED产品拉货将逐步恢复，受益企业包括三安光电、富采投控等，同时下游供应方如打件厂、模组设计方、导光膜、PCB基板等也将受益。
• 市场风险可控：当前市场对半导体行情的担忧已有所缓解，水患等短期因素对行业影响有限，投资者无需过度关注。
• 重点个股推荐：斯迪克、康强电子、兴森科技、欣旺达、闻泰科技、蓝思科技、兴瑞科技被重点推荐，均被给予“买入”评级，其成长逻辑与行业趋势密切相关。

关键信息

行业整体表现

• 电子行业指数上涨 3.53%
• 334只标的中，202只上涨，153只涨幅超过3%，122只涨幅超过5%
• 76只涨幅超过10%，131只下跌，61只跌幅超过3%
• 电子行业在申万行业板块中涨跌幅排名第7
• 电子行业涨幅最大的三个板块依次为有色金属（7.51%）、钢铁（6.65%）和电气设备（5.61%）
• 跌幅最大的三个板块依次为纺织服装（-4.29%）、农林牧渔（-3.97%）和食品饮料（-3.44%）

重点个股及逻辑

重点新闻

1. 半导体行业热度持续：行业增长主要由业绩推动，而非单纯估值炒作，未来仍有延续可能。
2. mini LED前景良好：预计下半年产品拉货将转趋积极，受益企业包括三安光电、富采投控等。
3. 英伟达收购Arm交易延迟：交易可能因欧盟监管延迟而面临取消风险。
4. 惠科光电项目进展迅速：第3条生产线已投产，第4-7条将在8、9月陆续投产。
5. 晶晨股份、彩虹股份等公布业绩预告：业绩增长显著，部分公司盈利大幅改善。

市场动态

• 涨幅较大的个股：聚飞光电（60.43%）、芯海科技（46.21%）、国民技术（43.06%）
• 跌幅较大的个股：信维通信（-16.87%）、寒武纪-U（-15.21%）、协创数据（-14.01%）
• 换手率较高的个股：隆利科技（120.6%）、瑞可达（109.9%）、聚飞光电（104.9%）、芯海科技（104.8%）

风险提示

1. 市场超预期下跌造成的系统性风险
2. 重点推荐公司相关事项推进的不确定性风险

投资评级说明

• 行业评级：

  • 看好：预计未来6个月内行业整体回报高于市场整体水平 5% 以上
  • 中性：预计未来6个月内行业整体回报介于市场整体水平 -5% 与 5% 之间
  • 看淡：预计未来6个月内行业整体回报低于市场整体水平 5% 以下

• 公司评级：

  • 买入：预计未来6个月内个股相对大盘涨幅在 15% 以上
  • 增持：预计未来6个月内个股相对大盘涨幅介于 5% 与 15% 之间
  • 持有：预计未来6个月内个股相对大盘涨幅介于 -5% 与 5% 之间
  • 减持：预计未来6个月内个股相对大盘涨幅介于 -5% 与 -15% 之间

投资建议

重点关注斯迪克、康强电子、兴森科技、欣旺达、闻泰科技、蓝思科技、兴瑞科技等个股，其成长逻辑与行业趋势高度契合，具备较强的投资价值。

附：投资团队联系方式

资料来源

• 数据来源：Wind，太平洋研究院整理
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