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2023年2月20日每日晨报总结

核心内容概览

本报告聚焦于消费行业，重点分析了啤酒、白酒、预制菜、周黑鸭、香港旅游及可口可乐等领域的市场动态，并结合全球主要指数及主要商品价格变动，对投资方向进行指导。同时，提供了港股及A股主要成分股的市场表现数据，以及交银国际对相关行业的研究观点。

主要观点

1. 消费行业复苏趋势明显

• 华润啤酒（291HK/买入）：新设华润雪花和华润酒业两个事业部，分别负责啤酒和非啤酒酒类业务，表明其对市场细分和品牌管理的重视。
• 茅台（600519 CH/未评级）：系列酒全线涨价，反映其在白酒市场的持续增长策略。
• 周黑鸭（1458HK/未评级）：发布盈警，预计2022年净利润下滑最多94%，收入预计同比下降20%左右，显示其面临较大经营压力。
• 预制菜行业：受《中共中央国务院关于做好2023年全面推进乡村振兴重点工作的意见》推动，预计B2C端发展可能对连锁餐厅造成一定影响，但连锁餐厅可通过品牌优势开发预制菜产品，成为新的收入来源，如海底捞已开始布局。
• 投资启示：消费行业正在恢复正常，线下人流有所回升，预计2季度数据有望改善，继续看好消费板块，偏好啤酒（华润啤酒、百威亚太）、餐饮（九毛九）及体育用品产业链（滔博、宝胜）。

2. 全球主要指数表现

• 恒指：收盘价20,720，升跌-0.78%，年初至今升跌3.17%。
• 国指：收盘价6,991，升跌-1.39%，年初至今升跌4.27%。
• 上A：收盘价3,379，升跌-0.77%，年初至今升跌4.36%。
• 上B：收盘价295，升跌-0.05%，年初至今升跌4.45%。
• 深A：收盘价2,223，升跌-2.85%，年初至今升跌7.57%。
• 深B：收盘价1,231，升跌-0.48%，年初至今升跌6.35%。
• 道指：收盘价33,827，升跌0.39%，年初至今升跌2.05%。
• 标普500：收盘价4,079，升跌-0.28%，年初至今升跌6.24%。
• 纳指：收盘价11,787，升跌-0.58%，年初至今升跌12.62%。
• 英国富时100：收盘价8,004，升跌-0.10%，年初至今升跌7.42%。
• 法国CAC：收盘价7,348，升跌-0.25%，年初至今升跌13.50%。
• 德国DAX：收盘价15,482，升跌-0.33%，年初至今升跌11.19%。

3. 主要商品及外汇价格

• 布兰特原油：收盘价84.61，三个月升跌-5.97%，年初至今升跌-1.51%。
• 期金：收盘价1,840.40，三个月升跌4.52%，年初至今升跌1.14%。
• 期银：收盘价21.22，三个月升跌0.66%，年初至今升跌-11.40%。
• 期铜：收盘价8,871.00，三个月升跌8.78%，年初至今升跌5.77%。
• 日圆：收盘价134.34，三个月升跌4.65%，年初至今升跌-1.78%。
• 英镑：收盘价1.20，三个月升跌1.86%，年初至今升跌-0.25%。
• 欧元：收盘价1.07，三个月升跌3.23%，年初至今升跌-0.08%。
• HIBOR：3.46，三个月升跌-32.24%，六个月升跌38.57%。
• 美国10年债息：3.83，三个月升跌1.44%，六个月升跌32.51%。

4. 恒指技术走势

• 恒生指数：20,719.81，50天平均线21,410.81，200天平均线19,021.18。
• 14天强弱指数：42.76，显示市场处于偏弱状态。
• 沽空金额：14,404百万港元，表明市场存在一定的抛压。

关键信息

5. 港股及A股主要成分股表现

• 长和实业：收盘价47.80，市值183,076百万港元，5天升跌-3.34%，年初至今升跌2.03%。
• 中电控股：收盘价56.20，市值141,986百万港元，5天升跌-2.35%，年初至今升跌-1.32%。
• 中华煤气：收盘价7.46，市值139,203百万港元，5天升跌-3.24%，年初至今升跌0.54%。
• 汇丰控股：收盘价58.20，市值1,162,138百万港元，5天升跌0.34%，年初至今升跌19.88%。
• 电能实业：收盘价42.45，市值90,466百万港元，5天升跌-2.97%，年初至今升跌-0.70%。
• 恒生银行：收盘价123.30，市值235,730百万港元，5天升跌-2.22%，年初至今升跌-5.01%。
• 恒基地产：收盘价27.05，市值130,960百万港元，5天升跌-7.36%，年初至今升跌-0.73%。
• 新鸿基地产：收盘价110.90，市值321,364百万港元，5天升跌-0.98%，年初至今升跌3.84%。
• 华润啤酒：收盘价58.90，市值191,082百万港元，5天升跌1.55%，年初至今升跌7.97%。

6. 交银国际最新研究报告

• 2023年投资策略展望：强调经济逆转和修复，建议关注消费、科技、医药等行业的增长机会。
• 中国市场策略：指出港股市场在宏观交易逻辑上有所切换，预计未来会有更多结构性机会。
• 燃气行业：经济重启的利好已反映，应关注公司自身驱动因素。
• 互联网行业：业绩和估值双修复，数字化赋能加速本地生活线上化。
• 医药行业：创新升级和需求反弹，成为2023年重点。
• 新能源行业：风光装机放量，成本下降有利项目开发。
• 科技行业：自主可控是主线，关注技术领先企业。
• 汽车行业：大型整车企业有望跑赢市场。

总结

本报告提供了消费行业、全球主要指数及主要商品价格的详细分析，指出消费行业正在复苏，啤酒和餐饮板块具有投资价值。同时，报告强调了市场趋势和投资机会，建议投资者关注华润啤酒、九毛九及体育用品产业链等。此外，提供了港股及A股主要成分股的市场表现数据，帮助投资者更好地把握市场动态。