20211024-中国银河-机械设备行业周报_9月份通用自动化增速趋缓_隆基HJT电池效率25.82_再次打破世界纪录_15页_784kb

报告摘要

机械设备行业周报总结

核心内容

本周机械设备指数上涨0.24%，沪深300指数上涨0.56%，创业板指上涨0.26%。机械设备在28个行业中涨跌幅排名第15位，剔除负值后，机械行业股指水平（整体法）为26.6。

主要观点

通用自动化增速趋缓：
- 9月份机器人产量2.9万台，同比增长19.5%；1-9月累计产量26.9万台，同比增长57.8%。
- 金属切削机床9月产量5万台，同比增长2.1%；1-9月累计产量50万台，同比增长38.4%。
- 金属成形机床9月产量1.9万台，同比持平；1-9月累计产量15.7万台，同比增长6.8%。
- 受限电限产影响，通用设备产量增速趋缓，建议关注具备进口替代或集中度提升逻辑的细分子行业。
隆基HJT电池效率再创新高：
- 隆基的商业尺寸HJT太阳能电池转换效率达25.82%，打破世界纪录。
- “十四五”期间全球光伏装机量有望大幅增长，光伏已具备超越燃煤发电的经济性。
- 中国提前完成“十三五”非化石能源消费占比目标，接近2030年20%的目标，欧盟将减排目标提升至60%，推动可再生能源在终端消费中的份额提升。
- 技术迭代带来更高的设备需求弹性，建议关注光伏设备各环节的投资机会。
投资建议：
- 首推新能源、工业母机、机器换人三大主线。
- 光伏设备受益标的包括迈为股份、捷佳伟创、金辰股份、帝尔激光等。
- 风电设备受益标的包括新强联、中际联合、金雷股份等。
- 锂电设备受益标的包括先导智能、杭可科技、利元亨等。
- 工业机器人受益标的包括埃斯顿、拓斯达、绿的谐波等。
- 工业母机受益标的包括科德数控、秦川机床、海天精工、创世纪、国盛智科、亚威股份、中钨高新、欧科亿、华锐精密等。

关键信息

周行情复盘

本周机械设备指数涨幅前三为：机床工具（2.6%）、半导体设备（2.3%）、3C面板（1.6%）。
年初至今涨幅前三为：光伏设备（74.3%）、机床工具（72.6%）、锂电设备（60.4%）。

重点新闻跟踪

工程机械

JCB投资1亿英镑生产氢发动机，计划2022年底推出首批产品。
中国中铁旗下高铁电气登陆科创板，募集资金6.76亿元，用于智能制造项目。

轨道交通

中国高铁电气装备登陆科创板，标志着中国在轨道交通供电设备领域的发展。

油气开发设备

国资委要求石油石化企业增产增储，加大油气勘探开发。

航运装备

沪东中华交付15000TEU超大型集装箱船“达飞·赫尔墨斯”，符合绿色低碳标准。

锂电设备

特斯拉宣布全球采用磷酸铁锂电池，推动锂电设备需求。
赣锋锂业收购Litio公司8.58%股权，完成对Mariana锂盐湖项目的全面控股。

光伏设备

隆基HJT电池效率25.82%，再次打破世界纪录。
双良节能签下90亿采购合同，为光伏产业链提供重要支撑。

半导体设备

阿里、字节跳动等科技巨头加速布局芯片领域。
石碣百达半导体材料启动增资扩产项目，总投资2亿元。

机床工具

日本机床公司上半年订单量翻倍，但零部件短缺影响后续订单接收。

注塑机&压铸机

金明精机取得三项国家专利，强化其在薄膜装备领域的技术优势。

机器人&工业自动化

芯控智能完成千万美元A轮融资，推动工业机器人产线规划软件发展。
9月工业机器人产量增速大幅回落，建议关注四季度市场趋势。

激光设备

全球首款搭载激光雷达的量产智能汽车小鹏P5开启预售，推动激光雷达商用进程。
武汉主导制定光纤激光器国际标准，提升中国在光电子领域的全球影响力。

风险提示

新冠肺炎疫情反复。
政策推进程度不及预期。
制造业投资下行。

评级标准

行业评级：
- 推荐：行业指数超越基准指数平均回报20%及以上。
- 谨慎推荐：行业指数超越基准指数平均回报。
- 中性：行业指数与基准指数平均回报相当。
- 回避：行业指数低于基准指数平均回报10%及以上。
公司评级：
- 推荐：公司股价超越分析师所覆盖股票平均回报20%及以上。
- 谨慎推荐：公司股价超越分析师所覆盖股票平均回报10%-20%。
- 中性：公司股价与分析师所覆盖股票平均回报相当。
- 回避：公司股价低于分析师所覆盖股票平均回报10%及以上。