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2024年1月18日星期四 股指期货早班车

一、市场表现

• 日期: 2024年1月17日
• 股指: A股四大股指（上证、深成、创业板指、科创50）全线下跌。
  • 上证指数: 跌幅 -209. 点，收于 283362 点。
  • 深成指: 跌幅 -258. 点，收于 875976 点。
  • 创业板指: 跌幅 -300. 点，收于 169962 点。
  • 科创50: 跌幅 -262. 点，收于 75704 点。
• 成交: 总额6,493 亿元，较前日减481 亿元。
• 板块: 酒店餐饮、酿酒、通用机械等板块跌幅居前，无板块上涨。
  • 个股: 涨跌比 278/26/5,031。
• 关系: IF > IH > IC > IM (由涨跌幅和整体表现推断)。

二、基本面

• 资金:
  • 北向资金当日净流出**-13057** 亿元，连续4日流出，今年以来净流入**-25509** 亿元。
  • 央行公开市场操作：净投放5,270 亿元 (7天逆回购5,470 亿 + 逆回购到期200 亿)。
• 基差:
  • IM1月: 基差**+4272**点 (贴水扩大)。
  • IC1月: 基差**+4374**点 (贴水扩大)。
  • IF1月: 基差**+668**点 (转贴水)。
  • IH1月: 基差**-094**点 (转贴水)。
  • 趋势: 各主要近月合约基差均走强，IM、IC贴水大幅扩大，IF转贴水，IH升水收窄。

三、交易策略

• 市场状态: 短期A股系统性风险显现（4连阳后创年内新低），市场情绪趋弱。
• 建议：
  • 关注低估值权益市场优势。
  • 关注增量资金和人民币企稳情况。
  • 注意期现收敛（本周五IF、IM、IC、IH1月合约到期）。
  • 当前基差（例如转贴水）可能对冲力度加强。

四、风险提示

• 地缘政治影响风险。
• 投资有风险，决策需谨慎。

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分析师信息

• 简介: 于虎山 FRM, 期货从业/投资咨询资格。
• 经验: 12年期货从业。
• 发表: 100篇以上文章。
• 评价: 2021年获"最佳期权分析师"称号。
• 声明: 本报告版权归招商期货所有，禁止翻版转载。
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