20140309-光大证券-数量化投资策略周报_16页_2mb

报告摘要

本期光大证券数量化投资策略周报指出，投资者情绪指标仍处于上轨位置，市场回调风险依然存在，因此整体策略建议保持谨慎。同时，随着两会的临近，预计两会相关概念将成为市场热点，结构性行情将全面展开。光大证券通过中文云互联网文本挖掘系统，持续跟踪并提供相关热点个股信息，以帮助投资者把握市场动向。

投资时钟分析：
- 当前市场处于1A时区，表现出显著的下跌倾向，上涨概率不足四成。
- 历史数据显示，该时区下推荐关注交运设备、餐饮旅游、食品饮料、采掘、房地产等行业。
策略表现：
- 投资时钟组合收益为1.76%，跑赢沪深300指数2.23%。
- 股指期货持仓集中度择时策略上周收益为0.18%，KDJ策略收益为0.52%。
- 股指期货持仓集中度择时策略从2010年4月27日开始模拟运行，累计回报为91%，年化回报为20%，年化标准差为0.23，年化夏普比率（Re205%）为4.50%。
投资者情绪择时策略：
- 模型一：通过情绪值的相对指标进行择时，当指标波动超过0.005时进行买入或卖空操作，最小持有期为5个交易日。
- 模型二：基于布林通道线判断，情绪指标下穿下轨线后企稳并上穿下轨线为买入信号，上穿上轨线后企稳并下穿上轨线为卖出信号。
- 模型三：通过情绪指标的均值加减x倍标准差构造上下轨线，x取0.3、0.8、1.5、2，当情绪指标上穿任一轨线时发出买入信号，下穿任一轨线时发出卖出信号，若出现连续信号则保持仓位。

市场情绪：投资者情绪指标已突破上轨，提示回调风险。
热点提示：两会热点概念，如国资改革，成为市场关注重点，光大证券提供相关个股如申能股份、星湖科技、格力地产等。
行业资金流：A股市场行业与个股资金流监控简报显示算法维护中，未提供具体数据。
估值选股：
- 在农林牧渔行业中，绝对PE与相对PE排名前列的个股包括荃银高科、万向德农、大湖股份等。
- 在采掘行业中，绝对PE与相对PE排名前列的个股包括兖州煤业、中国神华、恒源煤电等。
- 在化工行业中，绝对PE与相对PE排名前列的个股包括广聚能源、尤夫股份、双龙股份等。
- 在交运设备行业中，绝对PE与相对PE排名前列的个股包括广船国际、特尔佳、中鼎股份等。
- 在食品饮料行业中，绝对PE与相对PE排名前列的个股包括贵州茅台、泸州老窖、张裕A、五粮液等。