20210222-爱建证券-市场周报_轻指数重个股_11页_727kb

市场策略总结

核心内容

本报告由爱建证券有限责任公司研究所发布，分析师为朱志勇。报告分析了2021年2月18日至22日的市场情况，指出市场整体呈现分化有所均衡的趋势，同时强调“轻指数重个股”的投资策略。

主要观点

1. 市场表现

• 本周市场震荡整理，指数表现弱于个股。
• 上证综指周涨幅为1.12%，深圳成指周跌幅为0.87%。
• 小市值个股表现强势，尤其是创业板小市值个股出现超跌反弹。
• 抱团股有所回落，市场资金在结构性机会中流动，显示出对估值的谨慎态度。

2. 投资策略

• 轻指数重个股：指数表现弱于个股，应关注个股机会，尤其是业绩成长和估值相对较低的个股。
• 周期与科技板块：周期板块持续向好，科技股反弹叠加政策驱动，值得关注。
• 年报披露期：应关注具备抵御疫情冲击的新兴产业公司。
• 高位个股：需保持谨慎，避免短期风险。

3. 行业与板块分析

• 周期行业：如有色、采掘、建筑装饰等表现较好。
• 科技股：迎来反弹，未来政策环境良好，具备良好驱动力。
• 估值水平：市场整体估值水平较高，提升空间有限，需关注性价比高的低位个股。

4. 概念指数表现

• 上涨概念指数：包括镍矿、纯碱、连板、铅锌矿、创业板低价股等。
• 下跌概念指数：包括疫苗、生物制品、高价股、机构大额买入、茅指数等。

关键信息

市场数据

• 市场指数：

  • 上证综指：3,696.17点，周涨幅1.12%
  • 深圳成指：15,823.11点，周跌幅0.87%
  • 上证50指数：4,014.46点，周跌幅0.35%
  • 沪深300指数：5,778.84点，周跌幅0.50%
  • 中小板综指：13,660.91点，周涨幅0.79%
  • 创业板综指：3,214.89点，周跌幅0.73%

• 成交金额：

  • 市场日均成交金额为10,638.82亿元，成交量大幅回升。
  • 基金仓位均值回落。

• 估值情况：

  • 全部A股市盈率（TTM）为24.49倍。
  • 创业板市盈率（TTM）为106.09倍。
  • 中小板市盈率（TTM）为42.64倍。
  • 上证50指数成分市盈率（TTM）为14.93倍。
  • 沪深300成分市盈率（TTM）为17.41倍。

个股表现

• 涨幅较大的个股：包括邦讯技术（+29.15%）、科德教育（+25.04%）、青岛中程（+24.90%）等。
• 跌幅较大的个股：包括康泰生物（-16.09%）、金域医学（-14.82%）、恩捷股份（-14.19%）等。

概念指数表现

• 上涨概念指数：镍矿指数（+12.88%）、纯碱指数（+12.80%）、连板指数（+12.75%）等。
• 下跌概念指数：疫苗指数（-5.49%）、生物制品指数（-5.44%）、高价股指数（-3.83%）等。

风险提示

• 主题性投资市场波动较大，需注意控制风险。
• 宏观经济和政策的不确定性可能对市场产生影响。

未来展望

• 未来一周无重大财经事件，但各地两会和全国两会将临近，政策驱动力增强，市场交易机会增加。
• 建议投资者积极把握市场回归均衡带来的交易机会，关注周期和科技板块，尤其是具备业绩成长和估值优势的低位个股。

投资评级说明

• 公司评级：

  • 强烈推荐：预期未来6个月内个股相对大盘涨幅15%以上。
  • 推荐：预期未来6个月内个股相对大盘涨幅5%~15%。
  • 中性：预期未来6个月内个股相对大盘变动在±5%以内。
  • 回避：预期未来6个月内个股相对大盘跌幅5%以上。

• 行业评级：

  • 强于大市：相对强于市场基准指数收益率5%以上。
  • 同步大市：相对于市场基准指数收益率在-5%~+5%之间波动。
  • 弱于大市：相对弱于市场基准指数收益率-5%以下。

重要免责声明

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分析师承诺

• 分析师申明本报告的观点、逻辑和论据均为其本人研究成果。
• 分析师薪酬与报告内容无直接或间接关系。