20240831-浙商证券-迈瑞医疗-300760.SZ-迈瑞医疗2024半年报点评_利润稳增长_看好2024H2加速_4页_690kb

迈瑞医疗2024年上半年业绩稳健增长，收入达到2053亿元，同比增长111%；归母净利润756亿元，同比增长174%。公司分区域看，国内市场收入1262亿元，同比增长72%，体外诊断业务增长超过25%；国际市场收入791亿元，增长率更高，达181%，欧洲市场同比增长379%，亚洲市场增势稳健。产线方面，体外诊断收入766亿元，同比增长282%，医学影像收入427亿元，同比增长155%，生命信息与支持业务虽有下滑但微创外科等高值耗材加速放量。公司通过客户突破和数字化解决方案如“三瑞”系列，提升装机和市场渗透。盈利能力指标亮眼，毛利率提升0.66个百分点，经营现金流强劲增长。报告认为公司估值被低估，预计未来三年高速增长，维持“买入”评级，但需注意行业政策和市场风险。总体而言，迈瑞医疗展现强劲内生增长潜力，有望实现业绩和估值双升。